上海LED照明补贴政策今年或完成 4股有机会(6)

　　公司2013年4月发布公告,向考普乐股东定向增发收购考普乐100% 股权。发行价格13.62元/股。发行股份数为2862万股,考普乐主要产品包括PVDF 氟碳涂料和重防腐涂料两类环保型功能性涂料。交易对方承诺,考普乐2013年、2014年、2015年实现的合并报表扣非后归属于母公司股东的净利润不低于3,620、4,055、4,580万元。收购后会增加与公司的协同效应,也拓展了新的增长领域。

　　三、盈利预测与投资建议

　　预计公司13-14年EPS0.61、0.72元。当前PE25、21倍,谨慎推荐评级。公司目前主要看点电子化学品替代进口,目前公司所占份额10%左右,进口替代只是时间问题。一旦有大的订单公司业绩将出现跳跃式增长。而且公司14年解禁,有做多动力。目前公司估值合理。建议积极关注下游订单情况。