一大重磅利空突袭 A股新一轮暴跌开启?(11)

　　公用事业行业发布业绩预告的17家公司中，近九成的公司均是"报喜"，其中以环保企业和电力股居多。国电电力、黔源电力等预告业绩增长50%以上或扭亏，国电清新、三维丝、巴安水务等从事环保业务的公司业绩表现也相当不俗。

　　其中，食品饮料行业"报喜"企业中，承德露露以净利润65%的增幅居首位，而备受关注的酒类公司发布业绩预告的不多，目前仅青青稞酒和洋河股份预告略微增长。商业贸易中预增幅度首位的是扭亏的爱施德，而人人乐超市、海宁皮城等紧随其后。

　　这些预增股向来都是市场关注的焦点，资金围猎的对象。"在最近几个交易日，预增股成为资金围猎的对象。"东莞证券策略分析师陈曦表示，"但是这并太好把握，什么是超预期市场并没有一个标准出来，因此大家要做的还是深挖行业。"

　　接下来，我们重点关注一下预警公司的情况。

　　在总共29个申万一级行业中，我们选出预警公司数量超过15家的十个行业，计算这些行业预警公司数量占发布预告公司总数的占比，从而判断该行业在2013年上半年的业绩变化趋势。

　　统计结果表明，在预警企业数量最高的十大行业中，农林牧渔行业发布业绩预告的有32家，其中预警企业18家，占比近六成，成为预警占比最高的行业。32家农林牧渔公司中，圣农发展、民和股份、华英农业等受禽流感疫情冲击的公司更是预告"首亏"。

　　由此可见，农业应当是上半年业绩表现最糟糕的行业，从二级行业来看，家禽养殖企业有7家。其中，家禽养殖企业民和股份净利润降幅最大，达到680.48%，受行业景气度不振和H7N9流感事件影响，该公司主营产品销售价格大幅下降，股价近一月跌幅达到21.78%。

　　农业的糟糕表现显然是受到了上半年H7N9肆虐的深度影响，除此以外，有色金属、化工、信息设备等行业的情况也不乐观。

　　毫无疑问，预警公司数量和占比反映了一个行业在2013年上半年的总体运行状况，下面，我们对预警公司数最多的十大行业进行逐一分析：

　　第一位：农林牧渔

　　预警企业18家，"报忧"比例56.25%，净利润平均降幅约为172.17%，股价月平均跌幅达17.09%。

　　H7N9的肆虐是导致农业整体运行状况糟糕的首要因素，这一事件对家禽养殖等子行业构成了严重的冲击。

　　再加上，自今年2月底生猪养殖亏损至今并未出现规模淘汰母猪现象，生猪后期供应量也将处于较高水平，而当前的高温天气，更使猪肉消费将进入一年中最清淡的时期，生猪价格持续低迷概率较大。

　　不过，不少机构指出下半年养殖景气回升对饲料企业的影响也将由负转正，预计2013 年水产品价格回升将拉动单位养殖利润恢复，旺季来临后的单位水体投喂饲料量恢复性增长将带来水产饲料股最佳投资窗口期。

　　第二位：有色金属

　　预警企业18家，"报忧"比例54.55%，净利润平均降幅约为80.63%。股价月平均跌幅达22.00%，在预警行业中股价跌幅排在第二位。

　　上半年，美国经济复苏强劲，引发量化宽松退出预期，在全球其他主要货币再宽松背景下，美元大幅走强；中国通胀回落，但经济刺激政策预期一再落空，经济复苏进程低于预期，在A 股风格偏向成长的外围环境下，有色金属由于价格低迷、业绩探底原因，股价出现大幅下跌。

　　下半年，有色金属在需求持续疲软，宽松退出的大格局下仍将维持低位运行，行业难现转机。

　　第三位：化工

　　预警企业55家，"报忧"比例45.08%，预告净利润平均降幅约为132.50%，股价月平均跌幅达19.59%。

　　从2013年上半年化工行业运行情况看，需求是现阶段抑制化工品价格的主要因素，其中包括化肥、聚氨酯、化纤、橡胶等板块均受制于此。

　　从产品价格来看，资源品价格下降，带动下游产品价格下滑，只有少数产品受供需矛盾影响，出现价格上涨的情况。综合来看，需求低迷导致产品价格走低，企业开工率偏低，生产成本上升是行业盈利能力下滑的主要原因。

　　2013 年下半年宏观经济的复苏仍存在较大的不确定性，基础化工行业面临着巨大的去产能的压力，下游房地产调控政策仍将继续，家电下乡补贴政策结束，化工产品需求难看到较大的改善，产品价格和开工率都难以提升。

　　第四位：信息设备

　　预警企业17家，"报忧"比例47.74%，净利润平均降幅约为28.82%，股价月平均跌幅达14.98%。

　　信息设备行业的低迷，表明硬件市场依然处于买方主导，下游需求不振使得行业的量和价都没有好的表现。不过，子行业通信设备上半年显著强于大市，行业持续走强主要是市场对行业未来业绩的预期。

　　通信行业为国家基础设施建设行业，其依靠投资驱动的特点依然没有改变。具体来说，2013年中国移动资本支出1902亿元，同比增长将近50%，其中对LTE的投资达417亿元，对4G投资的大幅支出使得4G上下游产业链成为通信行业增长的动力和资本市场投资的热点。

　　第五位：交运设备

　　预警企业17家，"报忧"比例37.78%，预告净利润平均降幅约为272.01%，股价月平均跌幅达14.05%。

　　行业表现不理想，很大原因是汽车下乡补贴取消、部分省市限制购车等不利因素影响，当然了，深层次的原因来自消费意愿降低。

　　不过，近期乘用车市场表现相对优异，但零部件和商用货车指数下挫幅度较大。1~5 月，国内汽车销量累计增长12.5%，其中乘用车终端需求表现明显好于过去两个年份，商用车需求触底反弹，重卡销量累计增速转正。

　　第六位：纺织服装

　　预警企业16家，"报忧"比例34.04%，预告净利润平均降幅约为46.49%，股价月平均跌幅达16.57%。

　　服装类企业仍然处于艰难的去库存阶段，上半年收入不达预期、费用压力犹存，这导致整个行业业绩糟糕。

　　下半年期待消费回暖带动服装类业绩弹性释放。

　　第七位：机械设备

　　预警企业57家，"报忧"比例33.93%，预告净利润平均降幅约为115.46%，股票月平均跌幅达18.24%。

　　6 月份导致市场大幅下跌的主要原因是银行"钱荒"。钱荒对实体经济的影响是长期的，尤其是对财务杠杆需求大的工程机械行业。

　　由于基建恢复较弱且混凝土机械等存量过大，工程机械企业的盈利能力仍有可能大幅下降，下半年资金面紧将进一步影响工程机械的销售。