中报行情来袭机构抱团 11金股为主攻方向(8)

　　华平股份:平台切入智慧城市,软件视频会议新模式

　　华平股份 300074

　　研究机构：国金证券 分析师：赵旭翔,张帅 撰写日期：2013-07-02

　　事件

　　近日,我们调研了华平股份,跟公司管理层探讨了公司业务开展情况、未来战略等问题。

　　评论

　　平台产品是公司切入智慧城市的首要路径:公司以网络视频会议产品为基础,有平台产品,并以此来切入平安城市,将包括交通、安防在内的信息融合到华平提供的平台。技术基础在于公司平台的融合性和通用性,可以兼容其他公司的多样平台。

　　某部队的项目有后续的新需求和延伸:某部队的项目是公司近两年业绩的主要支撑,市场会担心这个大项目结束之后,公司业绩的支撑点。这个项目还有后续的新需求和延伸。比如为部队车辆配备视频产品,平均一个车辆产品2.5万元,全国有1.5万辆车,则需求近4亿 ;还有为每个单兵配备视频设备,每个设备1万元。

　　公司的基于互联网的软件视频会议产品有新盈利模式:公司目前在为一些客户提供直接在个人计算机上开视频会议的产品,不需要集体去会议室。在企业级客户的每个终端上安装公司的软件产品,按照每月收钱的模式来盈利。这种盈利模式具有很好的持续性和客户粘性。

　　投资建议

　　维持“买入”评级,给予6-12月目标价位25元,预测公司13-14年每股收益为0.64元和0.91元。