“神舟十号”载誉凯旋 六股成狩猎新目标(5)

　　关注事件性催化剂带来的投资机会,但更看好航天产业中长期发展潜力。我们对历史上神舟飞船发射时航天板块的表现进行了分析,分析表明神舟飞船发射前10个交易日,航天板块的表现受事件刺激优于大盘的概率较大,而在发射当天和发射后的10个交易日内,航天板块下跌幅度超过大盘的概率较大。更值得我们关注的是,发射事件的催化剂作用过去后,航天板块中的个股走势出现分化,对股价起决定作用的还是其基本面情况。因此,针对航天板块上市公司的投资我们建议更多关注基本面和长期趋势,针对事件型的投资操作需谨慎,我们更看好航天相关产业的中长期发展前景和投资机会。

　　军工资产证券化进度和力度加快,重点关注事业制单位改制。中国重工停牌,公告涉及军工重大装备总装业务的资产整合,属于境内资本市场重大无先例事项;航空动力停牌,整合涉及资产规模较大,这些均意味着A股军工板块资产证券化进入新纪元。事业制单位改革是本届政府行政体系改革的重中之重,事业制单位由于主要从事高端技术产品研制,盈利能力较强,中长期看事业制单位从事的业务将是军工产业中业绩成长性最好,也是最持续的部分。事业制单位改革完成后的资产证券化,将开启A股军工板块最丰厚的改革红利,上市公司盈利能力和业绩有望得到质的提升。

　　投资策略与建议:

　　结合未来细分产业发展前景和潜在的事业制单位资产证券化预期,我们建议关注:四创电子(600990,未评级)、中航电子(600372,未评级)、中国卫星(600118,未评级)、航天电子(600879,未评级)、中航精机(002013,未评级)。

　　风险提示

　　重组方案低于预期。