一类股大跌后曝重磅利好 发改委目标藏何暗示(9)

　　世荣兆业:年报业绩靓丽,规模扩张是看点

　　世荣兆业 002016

　　研究机构：第一创业证券 分析师：王皓宇 撰写日期：2013-03-01

　　事件:

　　公司2月28日发布了年报,2012年实现营业收入6.18亿元,同比增长12.4%;实现归属于上市公司股东的净利润1.70亿元,同比增长100.4%;实现扣非后的净利润0.74亿元,同比下降12.6%。公司2012年的EPS为0.37元,ROE为16.6%,同比分别增长105.6%和7.2个百分点。

　　给予审慎推荐评级:我们预计公司2013-2015年的净利润分别为3.15亿元、3.74亿元和3.83亿元,对应的EPS分别为0.68元、0.81元和0.83元,尽管当前股价估值的优势并不显著,但是考虑到公司当前市值较低,增长弹性较大,首次给予审慎推荐评级,股价的目标区间为12.6-14.3元。

　　风险提示:销售表现低于预期、项目拓展困难。