碳化硅可制3D打印及隐形材料 三大概念股爆发在即(2)

　　新大新材:金刚石线贡献业绩,新业务提升预期

　　新大新材 300080

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：侯文涛 撰写日期：2013-05-28

　　本报告导读:

　　与易成重组后将提升在切割刃料行业的议价能力;金刚石线已开始实现销售,具备高成长潜力;热交换器产品预计明年开始贡献;大股东的银浆等资产有继续注入预期。

　　投资要点:

　　公司刃料业务见底,新业务成长迅速。我们认为公司的刃料业务整合后盈利能力将现好转,而光伏电站、金刚石线、热交换管业务将有快速增长,公司的综合毛利率水平将现明显的上升。后续银浆等大股东资产的注入,将给公司的业绩成长提供更多的驱动力。首次覆盖给予公司“增持”评级,预计2013~2015年EPS0.21、0.45、0.63元,目标价10元。