三聚环保(300072.SZ)
4月份以来上涨15.04%
据《证券日报》市场研究中心统计显示,三聚环保连续三个季度被五大机构增持,截至2013年一季度末,五大机构合计持有2460.12万股,占流通股比例为12.09%。具体来看,五大机构去年第三季度新进364.59万股,去年第四季度继续增持87.72万股,今年一季度再度增持2007.81万股。同时,五大机构持股比例也由去年第三季度末的1.79%上升至今年一季度末12.09%。
三聚环保一季报披露,一季度末的前十大流通股股东中,共有6家基金合计持有5807万股。其中,2家华商系基金合计持有2661万股。还有昀沣证券投资集合资金信托计划持有1930万股为本期新进。截至2013年3月31日,股东人数较2012年末增加约54%,筹码快速分散。
从市场表现来看,三聚环保4月份以来上涨15.04%,区间累计换手率为123.71%,区间累计成交额为77.76亿元,该股最新收盘价为17.91元,最新动态市盈率为48.78倍。
中信建投认为,三聚环保所处的脱硫、加氢行业属于受到环保、能源升级催化的高速增长行业,行业整体增速在20%以上,公司作为行业龙头,合理经营的主业自然增速应当在30%左右。而通过服务升级、新技术突破等手段,有望获得超越性增长。其中,假设浆液法脱硫技术的工业化、商业化顺利是今年公司增长的核心,其很大程度上决定了公司今年是否能够实现超越级别的增长速度,以及公司现金流能否得到迅速改善,建议密切关注其进展。预计公司2013年至2015年每股收益分别为:0.55元、0.77元和0.95元,如果浆液法脱硫成功突破,可能超越预期,给予公司股票“增持”投资评级。