银行理财产品收益降了

　　王小姐最近遇到了为难事儿，以前挺爱关注理财产品信息的她，近来却有点失了兴趣。“三个月前买的理财产品快要到期了，那时的预期年化收益率有5.2%。五一假之后再收到的银行短信，新推产品的收益率却是4.7%都不到了。”王小姐抱怨道。

　　“就在之前，3个月期的产品都还能有5%以上的收益呢，那时候在5%以下的产品都不好意思说自己的产品有吸引力。”王小姐感叹。事实上，王小姐的情况并非个例，进入5月以来整个理财产品市场的收益都在下滑，目前市场上收益率在5%以上的产品已经难觅踪迹。

　　银率网的数据显示，刚刚过去的4月，商业银行共发行2439款理财产品，环比大幅下滑12.8%；而5月第一周35家银行的理财产品发行量也仅为282款，环比前一周减少157款。4月份投资期限在1-3个月的理财产品平均收益率为4.24%，较3月下降4.84个百分点，短期理财产品下滑最为明显。

　　市场利率下滑，是近来理财产品收益率走弱的原因之一。而不少分析人士均认为，银监会3月底发布的“8号文”效应开始显露，亦是市场降温的重要因素。“8号文”中对非标资产有监管“红线”要求，一些银行为了达标，可能会增加债券、货币市场产品等比重来做大分母，从而拉低收益率。

　　“到目前为止我们行的产品收益率并没有降，因为我们原本就不高。”某国有大行理财经理陈小姐说，由于投资非标资产比例不大，他们行理财业务受新规影响小。“不过现在不少客户确实觉得银行理财产品不给力，所以我目前也会给一些客户推荐股票型基金，这段时间打开的产品基本年化收益都有6%左右。”小陈说，不过这主要针对有一定风险承受能力的客户。

　　银行以外，其他渠道则不乏默默发力者。“银行理财产品收益率下降，无意间提高了分红型保险的相对吸引力。”正在积极推广产品的保险业务员小徐告诉记者，他所在的保险公司正重点发展理财性质较强的分红型保险产品。中金公司亦有报告预计，4月份全行业总保费收入有望实现两位数的增长，主要因银保新单同比增长超过30%，而个险新单同比增长亦超过10%。在银行理财监管趋严背景下，二季报保费增长有望改善。

　　不管怎样，如何理财又成了一个令王小姐有点头疼的问题。“再等等看吧，”陈小姐建议说，“一些小银行可能还会想着打打‘擦边球’。不过如果监管力度继续严格的话，银行理财收益率中枢下移恐怕将持续一段时间。”就以往的经验来看，虽然收益率在下降，但银行渠道仍是老百姓理财“为数不多”的较优选择。从这个角度说，理财市场供不应求，中国大妈抢金潮，也就不那么难理解了。