防治H7N9从动物防疫入手 3股成炙手可热牛股(4)

　　大华农市场开拓见成效,新增产品线逐渐发力

　　大华农 300186

　　研究机构：银河证券 分析师：吴立 撰写日期：2013-04-22

　　我们的分析与判断

　　(一)、渠道建设见成效,收入利润稳定增长

　　(二)、新兽药证书和生产批文均有突破,产品线进一步丰富

　　(三)、转型“动保解决方案提供商”初见成效

　　(四)、资金充足,未来或将通过并购往上下游延伸

　　(五)、预计人才激励机制为公司添动力盈利预测和投资建议我们预计大华农2013/2014/2015年EPS分别为0.90/1.17/1.52 元,年均增长30%。对应PE分别为19×、15×、12×。我们给予“推荐”评级。