4行业分享宽带中国机遇 券商看好主题机会

　　赢富财经4月28日讯 工业和信息化部日前举行2013年一季度工业通信业发展情况新闻发布，工信部通信发展司司长张峰表示，目前十一个部门联合上报国务院“宽带中国”战略，将参照世界上主要国家的通行做法，力争在政策扶持、财税支持、规划建设等方面出台相关政策。分析人士指出，工信部等八部委此前发布的《关于实施宽带中国2013专项行动的意见》提出2013年新增FTTH覆盖家庭超过3500万户，新增3G基站18万个，新增WLAN接入点130万个，彰显出决策层持续推进高速信息网络建设的决心，并且一直在产业政策方面给予高度支持。

　　四行业现投资机会

　　1、通信主题投资机会来临。对于相关通信公司，4G网络建设将带动整个产业链景气上升，网络规划、器件、主设备、网优运维及工程、传输设备、小基站相关公司都将在建设期相继受益，而待网络成熟后，移动终端、内容提供商及运营商也会随之获得发展机遇，实现业绩提高。由于此次4G基站建设，F频段为部署主力，重点利好网络规划及主设备商。

　　2、数字电视产业链逐步健全。分析人士指出，可重点关注歌华有线。该公司拥有全国最大的高清互动数字电视用户平台，有线电视用户486万户，高清交互数字电视用户近300万户。近期获得电信业务牌照，后期增长业务发展值得期待。后续股价催化剂为国家有线公司的成立、增值业务开拓取得进展等。

　　3、云计算上升为战略性新兴产业。国海证券建议关注云计算产业链投资机会。在云计算初期阶段，重点推荐浪潮信息、长城电脑、鹏博士、荣之联等；应用平台供应商主要为云计算服务商提供系统应用平台或者平台增值服务，重点公司包括网宿科技、华胜天成、浪潮软件等；应用软件和服务提供商是指既包括直接为终端客户提供自有软件与服务的云服务提供商,也包括为面向最终消费者的服务商搭建服务平台的供应商，目前取得一定进展的云计算应用软件和服务提供商主要有用友软件、美亚柏科、科大讯飞等。

　　4、3G行业发展步入良性轨道。渤海证券表示，通信行业运营较为平稳，收入与投资稳定发展。用户方面，2G 用户加速向3G 用户迁移，手机作为移动互联网终端载体已经成为现实，3G 用户的发展也进入良性轨道。从投资角度，数据承载的压力将导致中国移动无线网络投资力度进一步加强，TD 六期和TD-LTE 建设力度将加强。

　　招商证券表示，推荐受益LTE 传输设备投资增长的烽火通信，无线工程受益新增基站的宜通世纪，估值不贵、业绩确定的天源迪科、数码视讯、星网锐捷，建议关注日海通讯、邦讯技术、海能达、中兴通讯、卓翼科技。

　　机构点评

　　长江证券表示，“宽带中国”战略进度符合预期，彰显决策层的持续推进决心。“宽带中国”将被决策层赋予更高的战略意义，这体现在，第一，短期内，通过产业政策的推出，促进宽带网络固定资产投资，提振经济；第二，长期内，高速泛在的宽带网络为一切新经济的基础，将为经济结构转型提供物质基础。因此，加强宽带基础设施建设将成为未来的长期投资主题，从而为行业提供持续增长动力。

　　在宽带主题投资机会下，日信证券重点推荐，三维通信、富春通信、鹏博士，大富科技及海格通信。

　　相关个股有望受益

　　特发信息：剥离亏损资产 主业升级在即

　　以3329.3万元剥离铝电解电容器业务公司发布公告，董事会通过以3329.3万元的总价（其中，以人民币2600万元转让所持广西吉光61.5％的股权；以人民币729.3万元转让公司对广西吉光享有的人民币729.3万元债权）将广西吉光61.5％的股权转让给广西贺州投资集团，从而实现对铝电解电容器业务的剥离。广西吉光2011年及2012年上半年亏损额分别为454万元、453.29万元。

　　聚焦主业，光纤产能提升在即剥离铝电解电容器业务后，公司主业将聚焦于光通信、电力线缆领域，主要从事光纤光缆、电力线缆和光接入设备的研发、生产和销售。光纤光缆方面，公司当前光纤产能仅200万芯公里，而光缆产能约为1000万芯公里，明显存在光纤、光缆产能不匹配的情况，制约了市场竞争力。2013年，公司有望新增6台拉丝塔，将光纤产能提升至1000万芯公里。光接入方面，公司控股子公司光网科技近年来利润贡献稳定，2011年及2012年上半年分别实现净利润1329万元、652万元。电力线缆方面，公司着重于带缆和骨架缆产品，未来投入重点将在OPGW、OPPC、ADSS等特种线缆。

　　光纤到户国标颁布，光进铜退进程加速近期，工信部颁布了光纤到户的最新标准：在县级及以上城区，新建住宅应直接用光纤到户方式建设，在新建住宅内的通信设施工程设计中必须满足多家电信业务经营者平等接入、用户可自由选择包括宽带在内的电信业务经营者。我们认为，标准的颁布一方面使得新建住宅中光纤将直接代替铜缆，光进铜退的进程将加速；另一方面，各家运营商平等接入将刺激对蝶形缆等入户产品的需求。

　　特发信息港项目有望提供稳定现金流目前，公司位于深圳市南山区科技园科丰路的特发信息港一期已建设完毕，新增建筑面积约4万平米，目前出租率已达90％左右，考虑到该区域交通便利，附近集中了大量信息、材料、生物类科技企业，预计未来出租率将维持高位并为公司提供稳定的现金流。

　　高管增持提振市场信心，给予“增持”评级近期，公司5位高管分别以均价6.25-6.37元共计增持118500股，体现了对公司未来发展的信心。我们认为，公司正处于业务转型期，2013年随着光纤产能释放，业绩弹性有望显现，给予“增持”评级。

　　中兴通讯：子公司股权相继转让 股价提升还需要主营复苏

　　事件：最近几个月来，中兴通讯相继发布公告，称为“满足战略发展的需要，并促进主营业务发展”，相继转让了中兴特种设备、长飞投资和中兴力维三个子公司股权。

　　点评：

　　转让的三个子公司，从披露的数据来看，业绩都比较好，净利润率远高于母公司。其中，中兴特种设备，2011年和2012年上半年的营业收入分别为15113万元、10086万元，净利润分别为5624万元、3579万元；长飞投资，2011年和2012年上半年的营业收入分别为304150万元、156038万元，净利润分别为15306万元、10945万元；中兴力维，2011年和2012年上半年的营业收入分别为87419万元、64157万元，净利润分别为13971万元、11064万元。