证监会将实质性改革IPO 姚刚:IPO重启不按老办法(8)

　　维持市场震荡的判断。对于市场的判断，一方面部分一季度数据低于预期，经济仍是一个弱复苏的过程。另一方面房地产调控以及未来对经济的影响的不确定性仍存在(3月份70大中城市新建商品住宅价格上涨的城市高达68个，涨幅最高达到3.2%；而二手房上涨城市66个，涨幅最高达到3.1%)。地震或有短期冲击，维持市场震荡的判断。

　　行业配置主要关注旺季效应和需求稳定的机会，继续看好内需和消费电子等，适当关注中游。(1)关注需求稳定的家电、汽车、医药等的投资机会。(2)关注景气度提升和业绩稳定的消费电子板块。由于美国经济好转以及北美半导体设备制造商BB值回升下电子板块的投资机会。(3)适当关注投资旺季来临的机会，如最近华东、西北地区的水泥价格以及部分化工品的价格有所上涨，以及挖掘机为代表的工程机械销量一旦趋势出现好转时，可适当介入。(4)如果放行海外资金，部分蓝筹股可能会受到市场关注，但高度有限。(国信证券)