央行释放维稳信号 债市审计风暴软着陆

　　昨日，在北京金融街，一场牵动债市万千人心的监管通报会议，释放出了众所期待的维稳信号，至此，这场债市风暴有望软着陆。

　　据《第一财经日报》记者多方证实，在这次会议上，央行要求商业银行实施内部自查，防范债券交易风险，同时表态将规范代持业务，对丙类户要逐步取消或升级。

　　据本报记者了解，央行副行长刘士余、审计署金融审计司司长吕劲松、公安部经侦局局长孟庆丰均出席了会议并讲话，显示相关部门已就整顿银行间债券市场达成了阶段性共识。

　　“一如市场主流预期，央行的维稳信号很明显，可以说这场风暴最激烈的时候过去了。”一位接近央行的消息人士告诉本报记者，“接下来，央行将继续对银行间债市进行整顿，但是应该会采取温和渐进的态度，不会干预市场正常秩序。”

　　一位券商固定收益业务负责人向本报记者表示，“市场的情绪将会得到安抚，但这并不意味着其他有过利益输送的人将躲过处罚，监管的态度还需要继续观望。”

　　审计署2013年第1号公告曾披露，央行正在研究完善债券市场发展顶层设计，加强对银行间债券市场的管理，严肃查处违规事件，切实维护市场公开透明，保护投资者合法权益。

　　央行释放维稳信号

　　本报昨日曾报道，央行定于4月24日召集大型商业银行和股份制银行开会，主要议题正是围绕当前的债市风暴；此举一方面旨在维稳银行间债券市场，另一方面很可能探讨以丙类户治理为重点的改革内容。

　　昨日下午，多位大型商业银行人士向本报记者透露，在这次会议上，央行副行长刘士余要求商业银行对债券交易进行内部清理，于本周五17点前将具体工作方案上报央行，并于5月10日前向央行上报内部清理结果。

　　另据透露，央行还称，对于未来金融机构自查出来的问题，将争取“宽恕处理”。

　　令市场倍感欣慰的是，此次央行表态对代持交易出台新的管理规则，而非禁绝。同时，对于丙类户，要逐步取消或升级，并没有要求立即取缔。

　　“代持不禁，说明监管层越来越尊重市场。”多位债券市场人士称，如果禁了代持，市场资金将无法高效运用，犹如“死水一潭”。

　　在某基金公司固定收益总监看来，应该根据期限规范代持业务，短期代持是合理的，也是市场发展的必要手段，但长期代持交易需要规范。他并称，长期的代持养券、利益输送问题亟须整治，否则对规范做事的机构不公平。

　　一位大型银行资产管理部人士告诉本报记者，从央行“逐步取消或升级”的表态来看，银行理财资金由丙类户转为乙类户“加快推进的可能性较大”。

　　据该人士介绍，之前为了让理财资金投资债市，商业银行曾经向央行申请开设乙类户，也曾向证监会要求进入交易所债市，但是均没有得到监管支持，最终银行理财资金只好以丙类户的面目出现在银行间市场。

　　“我们正在关注监管的‘脸色’，监管部门如果规范了这些领域，银行就继续做业务；监管要是不支持，银行就不做，相关业务也会大量缩水。”某大行金融市场部总经理向记者表示，“如果一个业务地带滋生了大量问题，那至少证明这一业务方式或流程有很大的问题。因此，要解决的问题是做好内控，控制住流程。”

　　在资本市场上，债市整顿风暴也影响了本周银行股走势。对于本轮整顿将对银行经营造成的影响，上述人士认为“市场过虑了”。他表示，虽然部分银行曾使用代持方式降低风险资本占用，提高资本充足率，但主要是局部现象，总量并不大，因此几乎不会影响银行总体经营。

　　“债券市场的逐步成熟，对银行来说，是创造了更好的外部环境，有利于我国银行业转型。”上述大行金融市场部总经理说。

　　一场酝酿已久的审计风暴

　　据本报记者了解，从2010年开始，审计署就已经将目光对准了银行间债券市场。在过去三年里，经过审计机关审计，发现了以财政部张锐案为代表的众多利益输送行为。今年以来，在高层的支持下，司法部门积极介入，这场酝酿了三年之久的审计风暴终于爆发了。

　　从审计署网站披露信息来看，为了整肃银行间债市“黑幕”，近年来审计机关付出了极大努力。这其中，审计署上海办居功至伟，其最先发现银行间债券市场的利益输送模式，并成功揭露多起案件线索，在金融业界形成了巨大影响。

　　审计署网站2012年9月的一篇新闻稿称，审计署上海办申报的“非金融机构参与银行间债券市场的审计”项目获得了2011年度上海金融创新奖提名奖。

　　上述新闻稿显示，近年来，审计署上海办在金融审计工作中，持续关注国债发行、银行间市场债券交易等全新审计领域，查获多起金融领域违法犯罪案件。“该办以个案为突破口，揭示银行间市场在交易制度方面存在的不足，积极向人民银行、财政部等部门提出改进和完善的建议。”