王亚伟一季度进驻六个股 青睐环保概念(4)

　　公司未来的增长将主要来自于新业务模式的拓展。公司加强产品及服务在不同应用领域的拓展和布局,逐步构建了以煤化工、油气田、沼气等领域能源清洁化利用为目标市场的生产、科研、工程、营销一体化产业体系;煤化工整体工艺外包模式能显著降低下游客户成本,受到客户亲睐,同时对于公司现金流改善有积极意义。

　　维持“强烈推荐”评级。公司将充分利用前期积累的市场经验,加快公司干法、湿法及其一体化脱硫工艺的开发进度和市场推广。同时,通过与设计院、代理商合作,扩大营销渠道,力争营业收入和净利润持续快速增长。预计2013-2015年EPS分别为0.65元、0.95元和1.18元,按照最新股价21.3元,对应的PE分别为33倍、22倍和18倍,维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示新项目低于预期的风险;公司主营业务遭遇周期性波动的风险;国际拓展和新商业模式推广的风险。