证监会大幅提速QFII入市 12股将成首选目标(5)

　　伊利股份(600887)：产能投资规模不减，摊薄效应降低

　　我们维持在《伊利股份三季报点评》中的不考虑增发情形下的盈利预测，预计伊利2011-2013年每股收益分别为1.060元、1.172元、1.479元。根据新的方案我们调整了考虑增发情形下的盈利预测。

　　假设公司于2012年完成募集，增发3.1亿股募集约50亿资金净额，我们预计公司2012-2013年完全摊薄后的每股收益分别为：1.031元、1.336元。综合伊利的成长性和估值优势，考虑到公司对完成增发的信心和期权行权的动力，盈利仍有超预期的可能，具备吸引力。

　　我们仍然维持伊利股份的"推荐"评级，6个月目标股价为29元。(日信证券 宋淮松)