调整中寻找牛股基因 22只低价股大胆加仓望翻番(9)

　　新版基药目录的颁布将助推公司主业扭亏为盈:忽视诉讼案件的同时,我们正在密切关注公司主业的经营动态,认为今年一季度将迎来业绩拐点。我们关注到3月份江苏省基药续标正在验证我们推荐华药的逻辑:基药价格合理回归,江苏省基药续标与安徽县级医院招标都是风向标之一。新版基药目录的颁布,如果能够带来新一轮的基药招标,那么基药价格合理回归将比目前每个省的续标力度更大,公司完成新版GMP认证、产能搬迁的完成将迎来V型转折。

　　投资建议:维持买入-A投资评级,12个月目标价7.5元。

　　2012-2014年EPS为0.08、0.25与0.5元,净利润增速分别为-8%、200%、99%,成长性突出。

　　风险提示:青类产品价格提升小于预期;头孢类产品竞争态势恶化;制剂增速低于预期。