巴菲特领衔抄底中国光伏 12股涅槃重生(股)(4)

　　合肥市近期规定对光伏发电项目运营企业,除享受国家补贴外,给予每千瓦时0.25元的补贴。我们认为:虽然合肥市分布式光伏3年内总安装量理论上不超过150MW,但我们不排除后续其他地方政府仿效该种模式,地方政策加码分布式光伏,全年完成10GW以上装机量概率进一步提升。

　　节能环保市场热评:脱硝、水处理、固废处理三大细分领域迎来黄金期

　　污水处理领域的碧水源、万邦达、巴安水务;火电脱硫脱硝领域的永清环保、国电清新、雪迪龙以及固废处理领域的东江环保2012年业绩靓丽,突显环保行业整体发展的健康状态。我们认为:1)固废中垃圾焚烧、土壤修复,行业格局尚未形成,关注潜在龙头。2)大气治理中脱硝及除尘弹性最高。3)重点关注永清环保、龙净环保、雪迪龙和桑德环境。

　　输配电市场热评:电改大讨论

　　上周关于电力体制改革成为各大媒体讨论的议题,争论焦点在于是否输配分开、拆分电网等。我们认为:尽管推进进度有待观察,然而在这一轮大部制改革下,将形成新的能源管理体制,同时李克强总理提出鼓励民企进入能源行业,电力、能源市场进一步深化改革值得期待。

　　风险提示1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险