警惕高估值品种的补跌

　　主持人 尹星

　　警惕高估值品种

　　主持人：清明时节，股市意兴萧疏，春天仍无回来救市打算，百笑生也继续悠长假期。不过在暂停前，百笑生温言温语点破的一桩惊天大事已慢慢在市场发酵。此为后话，暂且按下不表，仍是先请泛舟。就操作的策略和对市场趋势判断上而言，我觉得大伙还是应该多听听泛舟的，大的方向基本都可以做到八九不离十，有时候小细节都能把握得非常到位。本周沪指未触及2200～2170点区间，按照你的意思就应该继续观望吧。

　　泛舟：没错，别太急，因为大多数人现在肯定不是空仓，而且仓位不会很轻，再次加仓就要非常地慎重了。至于具体点位只是一个参考的数，比如这个2170点，其实是一个大的下降通道的下轨，这个下轨每周下移10点，到下周就是2160点了，触及该点位后还要看量能的变化，如果缩量合理，就可以采取左侧介入的策略，大伙可要记得——触发左侧交易的条件肯定要比右侧严格得多，毕竟是去抄底而不是买涨。

　　主持人：如果真到2160点的话也真够惨的，有近300点的跌幅了。

　　泛舟：上涨的空间哪里来？是基本面超预期的发展，经济复苏强劲，但从3月份的PMI数据中看不出任何超预期复苏的征兆，经济面制约了反弹的高度，那指数惟有先往下打，跌出反弹的空间。你说的没错，这300点就是为了未来反弹预留的，只要来一轮跨时两个月上涨200多点的反弹行情，个股又可以玩玩了。为何让大家别急着满仓，因为这300点的下跌，对于部分个股来说可能是致命的，我这周看了下数据，发现已经有数家上市公司的股价创出了1949点以来的新低，他们都属于业绩亏损的绩差股。同时整体市盈率高达28倍的中小板以及35倍的创业板，下跌的幅度和速度都会让投资者很受伤，如果说金融、地产的下跌是一米跳板的话，这些高估值的品种未来就会是五米甚至十米跳台。

　　主持人：我也同意，大家应该暂时远离高估值，特别是在当下的弱整理中，你刚才提到金融地产，本周地产股可是市场中为数不多的亮点之一，几家主流公司的股价基本都回到了“国五条”出台前的水平。

　　泛舟：一线地产商现在的股价不会是年内最高，但未来依然会很波折，大家要想清楚自己想从股市中获得什么，如果冲着快速发大财非黑马不看的，就别玩金融、地产、汽车之类的，多观察市场中事件驱动型的板块，同时要心狠手辣，买错了砍，买对了加仓。如果你只想追求每年20%的，上述这3个板块今年依然有不少的机会，就拿眼前的行情说吧，只要你拿捏好了，个股弹个15%没啥问题的。

　　主持人：每年20%，对于资金量不大的投资者来说不是难事吧，纯按照你的首战再战玩都不止这个数。

　　泛舟：嗯，如果你能在操作中把自己当一个头脑简单的机器人(300024)，纯按照首战再战一年50%的收益都能有，可真正做到的能有几个？近期这样的机会就不止一两个，我给大伙一个建议。学过战法的，可以单独拿一个账户出来纯玩战法，一年后看看你的收益率到底是多少，钱别多放，不然你心又会痒，以实验为主。

　　主持人：惟有把高成功率的选股方法量化，才能节省投资者的时间，让其把更多的精力用在交易策略上，如介入时机、仓位、退出策略等等。这也是未来的趋势，没有方法策略再有问题，你觉得有可能赚钱么？

　　泛舟：嗯，这轮行情对于投资者来说算是一次洗礼，让不少人认清市场变化太快，自己有点跟不上步伐，未来还会有N多的金融衍生品和新规则出现，对冲、套利、量化会越来越受到重视，市场在不断地进化，投资者也该成熟起来了。下周我们继续等量和区间到位，大板块上还是金融、地产、汽车和环保，个股上将会是战法横行的时段，各位好好把握！

　　市场真的绝望了吗

　　主持人：主持人：上周你的观点明确，4～5个交易日内以关注为主，果然本周市场不温不火的震荡，个股倒跌了不少。这预示着什么呢？

　　骄阳：其实这是一种常态市场，长阴下大多数时候都需要4~5天的调整，了解量能理论会非常明白这个问题。其实若不是地产和券商有不错的表现，个股跌得会更惨，说白了就是权重掩饰了个股的杀机。从技术和实战角度看，这个阶段是前期强势股相续补跌的过程，造成这个过程的原因主要是主力看不到希望，反而越是等待量能越小，有些资金量不理想的资金必然选择开始离场，否则等成交量持续萎缩更久的时间，市场空头更加弥漫时再想出也没有什么接盘了。不过短线个股相继杀跌几天，从市场企稳条件上判断，节后的期待缩量反击机会也会相应提高。

　　主持人：个股高位跌下来形态都破坏得很严重了，大多人都不敢参与了吧？

　　骄阳：任何时候你都要记得人弃我取的道理，即使短线差价也是如此。目前市场真的绝望了吗？完全没有到绝望的时候，120天量，你看看非常明显的扣低，而且未来很长一段时间都是扣减低量。也就是说再度调整压缩量能，只要不压缩到接近扣减值或者之下的话会引发反击，等于说不可能一次性扭转120日周期的支撑，所以节后若继续压缩量能需要注意反击的到来。而且节后5日线也会开始扣低，值得多头利用。不过，这里我们还是得承认，趋势上确实没有涨势条件，最多就是震荡。量线系统上看20日量线已经下穿120天量线，这样的条件会致使调整延续。所以后面即使指数出现上涨也仅仅是震荡里面的修正性回拉，别太在意。技术好的找低点提前布局，指数一反果断卖出能获利。技术不好的，跌了不敢承接，反弹反而买入，那这个阶段就没法操作了。

　　主持人：现在个股难抓了，大多数人都开始赔钱了，这个位置怎么抓机会？还有机会吗？

　　骄阳：机会肯定有，只是开始少了而已。这个时候大多数人应该选择观望，毕竟空头压力如此大，想赚钱已经很难了。要是说看机会，还是得看20日周期调整的，就如指数去年11月16日调整到12月3日，不也是20个交易日嘛，不也是缩量吗？从这个周期出发应该还有一定机会。梅泰诺(300038)，从时间周期上看正好调整了20天，从量能上来看绝对扣低应该在下周三。K线调整周期和量能调整周期综合看，下周二或许有所机会吧。谁知道呢，市场这么差不亏钱已经是不错了。