银监会再“动刀” 重拳治理银行理财产品

　　银监会打出重拳治理银行理财产品

　　□理财产品与投资品须“一一对应”

　　□对理财产品投资非标债权资产限额管理

　　银监会对理财产品投资监管再出重拳。

　　近日，银监会下发了一份名为《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，规范理财业务投资运作，防范化解商业银行理财业务风险。

　　《通知》明确要求，商业银行应坚持资金来源运用对应原则，每个理财产品与所投资资产(标的物)要对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。投资于非标债权资产的理财产品是监管的重点。此外，银监会还将对理财产品投资非标债权资产采取限额管理原则。

　　《通知》规定，商业银行应当合理控制理财资金投资非标债权资产的总额，理财资金投资非标债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限，以防止业务规模过快扩张引发系统性风险。

　　非标准化债权资产是一个全新的定义。按照银监会的解释，非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

　　业内人士指出，通知对于银行来说最重要的影响，在于“如果不按照通知的要求管理非标债权投资，银行不能叙做新的业务；整改不到位的存量投资也要占用银行的资本。”而通知的目的正是在于，推动商业银行做稳健的理财业务，从而推动其业务转型。(中国证券报)

　　银监会再动刀：部分银行理财产品面临退市

　 　投 资者购买银行理财产品将加上“防火墙”。继银监会下发通知要求银行对银行资金池理财产品进行限期整改后，昨日又再次“动刀”银行理财产品业务：银监会重申 一贯强调的“坚持资金来源运用一一对应原则”，即每个理财产品与所投资资产(标的物)应做到一一对应。银行业内人士分析说，银行超短期滚动型理财产品可能 短期发行骤减乃至完全退市，而且理财产品在投资标的物透明度上的增加，也会使得预期年化收益率下降。

　　新规

　　理财产品与所投资产一一对应

　 　昨 日，记者走访市内商业银行发现，部分商业银行已经收到了总行转发的通知。这份由中国银监会下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(下 称《通知》)，监管指向去年以来，商业银行理财直接或通过非银金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务迅速增长的风险隐患。

　　什么是“非标准化债权资产”？《通知》给出的说法是，指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、委托债权、承兑汇票、信用证、应收账款、各类受(收)益权、带回购条款的股权性融资等。

　　值得注意的是，针对理财投资非标准化债权资产中存在的风险，银监会特别强调“坚持资金来源运用一一对应原则”。这也意味着，每个理财产品与所投资资产(标的物)应做到一一对应，做到每个产品单独管理、建账和核算。

　　现状

　　季末揽储高收益产品频出

　 　“最 近，收到了几家银行发的短信，收益率比起3月初时都更有吸引力。但我还是到现场来做比较后，再决定到底购买哪家银行的产品。”昨日，在市内一国有商业银行 解放碑营业厅，长期关注银行理财产品的肖云惠女士告诉记者，最近陆续收到四五家银行的短信，告知有高收益理财产品发行。肖女士算了一笔账，20万元购买理 财产品，按照4.8%的收益率，一年之后获得收益9600元，如果购买一些城商行发行的收益率为5.1%的产品，一年收益则可以达到10200元。

　　当记者问及对于理财产品投资标的物有没有作过研究时，肖云惠女士坦言，主要还是看预期收益率。对于理财产品的投资方向关注很少。

　 　记 者注意到，进入3月下旬，银行发行的理财产品收益明显提高，特别是城商行的理财产品更是充满诱惑。如重庆银行推出的一款理财期限为176天的产品，起售额 为20万元，预期年化收益率达到了5.00%。哈尔滨银行近期发售的投资金额为100万、理财期限为223天的产品，预期年化收益率为5.4%。

　　问题

　　理财产品投资标的公示含糊

　 　尽 管多家商业银行在季末争相推出多款理财产品抢占市场，但部分银行对于理财产品投资标的仍是含糊其辞。昨日，记者走访南坪、解放碑的商业银行发现，部分理财 产品只是对投资期限和预期收益率有明确说明，未对资金流向、投资渠道这些更重要信息作详细解释。特别是一些走“组合投资”模式的产品，这个“组合”里面有 些什么内容，银行多以“投资于多种资产包括优质企业的收益权、信贷资产”等字眼一笔带过，并不明确公布投资标的。比如，某银行主推的“套餐计划”，包括两 款人民币产品及美元、港元产品各一款，但问及投资去向时，该行工作人员却含糊其辞。

　　据一家国有银行个人财富管理中心人士介绍，银行方 面在销 售理财产品时应该公示投资标的。一般来说，资金的投资渠道大致分为股票证券、基金、国债等几大类。其中国债周期长，但相对有稳定的收益，比定存收益要高； 股票证券、基金的收益较高，但风险也高，不适合缺乏风险承受能力的投资者。投资于股市证券类的理财产品，有可能得不到预期收益，甚至连本金也有可能不保。 银行投资标的不明确，投资者就难以了解投资去向，对于理财产品就处在“雾里看花”的状态。

　　目的

　　促银行做真实理财业务

　 　《通 知》的另一项重要内容是限定了理财资金投资非标准化债权资产的规模。通知要求，商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非 标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。

　　“《通知》 对于银 行来说最大压力在于，如果不按照《通知》的要求管理非标准化债权投资，就要占用银行的资本。”市内商业银行理财客户经理认为，这一规定实质是从银行对资产 负债规模管控的匹配程度以及对理财业务的把控程度两者谁更审慎的角度考虑的，因而规定本身就是从审慎的角度出发，防止业务规模过快扩张引发系统性风险。由 此可见，《通知》出台的目的在于推动商业银行做真实的理财业务，力促其逐步实现低资本运作，从而推动其业务转型。

　　影响

　　让投资者心里有数 滚动型产品收益或跌

　 　银 监会频繁下达通知整顿理财业务将对银行和投资者带来何种影响？商业银行人士看来，短期内可能使得商业银行理财产品投资非标准化债权资产业务增速减缓，由此 也可能会对银行中间业务收入造成一定影响。但由于银监会给予了一定的处理期限，因而不会对银行产生太大的影响。加之此举可以有效夯实理财业务的基础建设工 作，将有助于银行更好地发展理财业务及更好地保护投资者利益。

　　“银监会强调每个理财产品与所投资资产(标的物)应做到一一对应，会帮 助金融 消费者隔离风险。”银行理财师分析说，对于银行理财产品，多数投资者主要关注收益率，而忽视了风险。银监会这两次的通知都是为了让投资者明白自己的钱到底 被投资到了哪里。投资者在购买理财产品前，可以根据自己的知识结合宏观经济背景，分析这款产品未来的成长趋势和是否可能达到预期收益，做到心中有数。

　 　对 于银行理财产品业务又会带来什么影响？一大型股份制商业银行个人财富管理中心负责人分析，今后银行资金激活理财类产品可能会面临退市，特别是一些超短期滚 动型理财产品的发行数量将大幅下降。同时受规范投资渠道的影响，理财产品预期收益率也会下调。预计今后理财产品在投资和保障方面的说明将更透明。

　　提醒

　　不能只看收益率 消费者应看清协议保存证据

　 　业 内人士提醒市民，在购买银行理财产品时，一定要详细了解产品信息，将风险防范放在第一位，仔细咨询理财经理，弄清楚自己的产品是否保本，风险有多大，最坏 的情况是亏损多少，自己是否具有相应的风险承受力。银行销售理财产品时宣称的预期收益率不等于实际收益率，不一定都能实现，投资者一定不要被所谓的“高收 益率”所蒙蔽。投资者一定要了解产品的风险等级，并根据自己的风险承受能力去购买相应风险级别的理财产品。

　　虽然银监会新规规定银行理 财产品 不准再像“天书”一样让投资者不明所以，对风险提示也有了相应规定，但现在银行理财产品协议仍然有很多空子可钻，如特意列入很多条款、海量文字。专业人士 提醒投资者，购买理财产品一定要看清协议并保存好证据，一旦发现上当可以诉诸法律来维护权益。

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　　年报显示上市银行手续费佣金收入仍在增长

　 　截至昨日晚间，工商银行、交通银行双双发布2012年报。至此，工农中建交五大行年报均出齐，工商银行仍为最赚钱银行。此外，根据农业银行、中国银行、 建设银行三大行的年报披露，这三大行日赚13.05亿。在息差收入增长放缓的同时，手续费、理财产品仍是银行吸金利器。

　　其 中，建行年报显示，截至2012年末，建行实现手续费及佣金净收入935.07亿元，较上年同期增长7.49%。农行年报显示，公司去年实现营业收入 4219.64亿元，年报显示，该行手续费及佣金净收入748.44亿元，同比增长8.9%。此外，中行年报显示，实现手续费及佣金收支净额699.23 亿，同比增加52.61亿，增幅为8.14%。股份制银行中，平安银行年报显示，该行非利息净收入达67.14亿元,同比增长54.21%。银行卡手续费 收入是其一大来源,理财业务手续费收入增速最快,达到130.28%。