QFII“抄底小分队”再现江湖

　　3月12日，上证综指正式击穿2300点防线，大批获利盘出逃。同时，声震A股的海外军团却再度流露逆势抄底迹象。

　　统计显示，2月6日和3月6日两个交易日，“QFII大本营”海通证券国际部席位分别斥资1.89亿元和1.17亿元在大宗交易平台上吸纳金融和基建类筹码。截至上周四收盘，该席位通过大宗交易年内累计买入A股达到1.15亿股，成交额超过10亿元规模。

　　另外，QFII新开账户的数量也创下了近7个月以来的新高。根据中登公司最新公布的统计数据，2月份QFII在沪深两市合计新开账户达到18个。

　　自2003年首批QFII入市至今，几度成功抄底的QFII军团是否将继续保持不败神话呢？

　　持股战线收缩

　　去年四季度初两市一片悲观气氛，QFII毅然扛起了抄底大旗，而后随着股指自去年12月步入反弹通道，QFII也逐渐放慢了加仓A股的脚步，并对部分仓位进行了获利了结。

　　截至3月13日，累计发布的298份2012年年报数据曝光了QFII去年底的调仓方向。统计显示，QFII呈现出收缩战线以集中火力的趋势——去年三季度结束时，QFII合计持有其中的18家上市公司股份，持仓接近1.5亿股。但是到去年四季度结束时，QFII的总持仓规模进一步上升到2.5亿股，但筹码分布范围却收缩到14家上市公司。

　　Wind数据显示，半年前被QFII看好的友阿股份、精伦电子、大冶特钢、宝钛股份、苏交科、泰格医药等6只个股，在去年四季度遭遇QFII清盘处理。业绩乏力或许是QFII中途折返的重要原因，其中，精伦电子、大冶特钢、宝钛股份3家公司2012年归属母公司股东净利润同比分别锐减93.33%、62.69%以及90.51%。

　　尽管如此，上述6家公司依旧凭借去年四季度分别达到18.63%、15.34%、23.37%、15.12%、29.17%以及16.27%的区间涨幅，为QFII带去了丰厚的收益。除此之外，另有6家上市公司巨力索具、天坛生物、中国卫星、兰生股份、四川美丰和*ST吉纤也被QFII减仓处理。

　　QFII仓位中新近调入了水泥股祁连山和“矿山民爆股”宏大爆破两家公司。截至上周五收盘，宏大爆破年内涨幅已经接近28%，上周五盘中又以19.95元刷新历史成交价的最高纪录。另外，被加仓处理的个股还包括万科A、上海机场、青岛碱业、山东海化、红旗连锁和东华能源，其中对万科A的单季加仓规模达到8808万股，不仅增仓幅度最高，而且已经成为海外资本疯狂抢筹的核心地带，目前万科A凭借1.68亿股的总持仓暂居QFII持仓榜首位。

　　相比去年10月、11月，QFII在四季度的后半程明显放缓了步伐。对此，华泰证券胡新辉认为，这并非意味着QFII有撤军意图，“市场累计涨幅较大，QFII等待经济数据的进一步验证，它们并非不看好中国市场，而是在等市场调整后再选择进入”。

　　大宗平台吸筹

　　进入2月，备受业内瞩目的“QFII大本营”海通证券国际部和中金公司上海淮海路营业部再度活跃起来，继续将大宗交易平台作为主战场，在市场上全力吸筹。

　　上述两大席位2月以来通过大宗交易平台合计吸筹超过2亿股，耗资15.28亿元。其中，海通证券国际部继续坚持“金融为王”的建仓思路，一季度全面买入银行、证券、保险股总计7241万股，成交额接近6.4亿元。

　　不足3个月的时间里，该海通席位便加码建设银行和交通银行股份1538.28万股和1014.2万股，同时增持工商银行和农业银行分别为755.58亿股和742.54亿股。此外，兴业、浦发、民生和招商4家股份制商业银行也被该席位大比例加仓。

　　事实上，以银行为代表的金融板块自2月4日步入下跌通道以来，至少已有交通银行和农业银行跌幅超过了10%。但是在此之间，该海通席位始终勇敢买入，再现沪指跌破2000点之际的“抄底”气概。特别是在2月4日金融板块大跌之后的第二天，该席位一举斥资1.89亿元在大宗平台上疯狂扫货，银行、证券和保险板块的所有龙头股悉数上榜。

　　值得一提的是，目前在金融板块中，QFII对于证券公司的投资风格最为谨慎，海通证券国际部仅对中信证券和“本家”海通证券进行了增仓操作。

　　跟踪QFII动向的过程中记者还发现，素来倾心金融股的海通国际部今年一季度对备受争议的“两桶油”和深处行业漩涡的贵州茅台进行加仓，这似乎也符合其底部买入的操作惯性。

　　数据显示，今年一季度，该席位持续买入中石油和中石化的股票，目前合计吸筹已超过517万股，耗资接近4000万元。另外，该席位还动用3700万元高调配置了贵州茅台，和国内机构对白酒股敬而远之甚至节前普遍减仓的操作思路截然相反。

　　越来越多的数据表明，QFII的“抄底分队”又开始重现A股江湖。上周，来自中登公司的统计数据验证了记者的猜测。统计显示，2月份QFII在沪深两市合计新开账户达到18个，开户数创下近7个月以来的新高。

　　伴随着QFII在A股声势日渐壮大，目前一些暂时无法直接投资A股的海外机构已经开始“曲线入市”。业内人士透露，现已有部分海外机构通过支付3%-4%通道费的方式向同行租借QFII额度，或者购买QFII发行的股票衍生品来间接持有A股资产。

　　但事实上，根据国家外汇管理局的相关政策，证券机构转让或转卖投资额度的行为是被明令禁止的。从现实情况来看，租借方多为对冲基金等投机需求强烈的海外机构，这部分资金积极入市或许并不利于A股市场的长期稳定发展。在监管层进一步打开A股大门、吸引长线资金入市过程中，业内的“暗箱操作”是管理层务必警惕和提防之处。

　　当然，在以QFII为代表的多头带领下，尽管股指目前尚未在2300点一线站稳脚跟，但上周最后两个交易日沪深两市连续以阳线收官。