手机游戏爆发在即 北纬通信有望独享“盛宴”(2)

　　掌趣科技调研简报:外延式路径清晰,持续投资并购可期

　　掌趣科技 300315

　　研究机构：华创证券 分析师：高利 撰写日期：2013-03-05

　　事项

　　掌趣科技2月27日举办机构投资者交流会,公司董事长姚文斌、总经理叶颖涛、副总兼董秘张文霞,动网先锋董事长宋海波等出席了交流会。

　　预测2013/2014年EPS分别为0.95元/1.17元(包含对动网先锋的并购),当前股价对应2013/2014年PE分别为36倍/29倍。考虑到公司账上现金较为充足,页游可选并购标的变多,智能机游戏处于爆发期,新的投资并购值得期待,未来业绩存在上调空间,建议积极关注,维持推荐评级。

　　风险提示

　　1.轻游戏市场竞争激烈,且产品生命周期短,被并购标的业绩可能不达预期

　　2.并购后在企业文化融合、内部沟通、人才激励等方面存在的潜在风险。