手机游戏爆发在即 北纬通信有望独享“盛宴”

　　手机游戏是智能机后时代产物。近几年智能手机风靡全球，中低端智能机的普及、移动互联网用户的快速增长，以及3G、4G的推出，为手机游戏行业的高速发展提供了坚实基础，目前该行业景气指数正在大幅上升。在投资股票时，手游板块自然就成了市场看好的标的。

　　我们知道，手游具有高风险高回报的特征，比电影公司项目制特征更加明显，更加不可预测，业绩弹性也更大；另外，我们更要关注手游的生命周期，以及可持续的不确定性对估值的影响，

　　手机游戏分为单机游戏和网络游戏。手机单机游戏是通过移动互联网下载或者互联网终端下载将手机游戏下载到手机上使用；手机网络游戏是手机终端安装手机网络游戏客户端，然后通过客户端连接移动互联网进行在线游戏。

　　手机游戏的龙头公司是北纬通信。

　　北纬通信(002148)：手游将成为业绩最大爆发点

　　公司与央视(手机电视牌照方)合作，获取中国移动手机视频业务“动漫”门户独家运营权，其手机视频用户已超10万，实现月收入约30-50万元；投资上海爱魔，经营移动电子商务，类似手机淘宝，北纬累计投资600万元，持股45%；公司参股多家网络游戏公司，其中参股杭州掌盟30%股份，09年实现净利润 1000万元；参股西安袖意无线35%股权，专注给iPhone做游戏开发外包，已开发了7款iPhone；游戏手机游戏业务月收入达600万元，目前已经成功推出的游戏有“星际家园”、“五日惊魂”、“纳拉奇传说”等；北纬通信手机阅读和移动社区等新业务也将进一步推广。

　　在A股中，北纬通信(002148)就是一个很好的标的，比起掌趣科技(300315)估值明显偏低。

　　北纬通信(002148)于2008年开始涉足手游业务，2009年初正式成立“北极”手游工作室。受益于行业，公司手游收入从2008年的197万快速上升到2011年8050万，手游占收比从2008年的1.4%快速上升到2011年的33.8%，跃升至公司第一大业务，公司成功实现转型。公司2012年10月开始在Android平台独家代理的“大掌门”手机网游不断取得佳绩，该游戏月收入超过千万仍处在上升期，给公司上半年业绩快速增长奠定基础。公司目前在代理及自研游戏方面有较多储备，2013年随着“大掌门”游戏的继续发力，以及“末日之光OL”游戏的推出，公司还准备推出5-10款手游，手游将成为公司业绩的最大爆发点。

　　附2月 手机游戏月收入排行榜