中恒电气：TD建设已对公司业务产生明显驱动

　　国泰君安2月28日发布中恒电气(002364)的研究报告称，公司2012年收入与净利润增幅分别为11.02%与57.5%，EPS为0.68元。派送方案为10送10，派1.5元(含税)。公司业绩符合预期，但毛利率提升与派送方案超出分析师预期。

　　公司通信电源产品为LTE建网需求弹性最大产品，身处浙江地区，具有较好地缘优势。电网业务今年整体超预期，提升未来盈利水平。

　　HVDC产品潜在空间巨大，3月份若中移动规模招标，有望促成行业快速发展，提升公司估值水平。

　　维持公司13-14年EPS预测，给予增持评级。目标价25.35元，对应现股价上涨空间为27.1%。