国家队大动作 关注跌出来的机会

　　周四上证收盘2325点，跌2.97%，"黑色星期四"来袭。午后股指跌幅有所收窄，同时比较诡异的是，盘中沪指大跌达3.6%，但个股却无跌停。另一方面，国家队的社保等基金入场的力度正在加大，从这些主力"方向标"动作看，目前的下跌并不可怕，投资者更应该做的不是跟风杀跌，而是关注跌出来的机会！

　　据最新数据显示，随着股市的持续反弹，社保基金时隔7个月后再次开户"入市".其新年首月新开30个账户，创下2008年金融危机后的单月新高，显示出"国家队"入市倾向加强。此外，其他机构投资者开户数量也明显放大，如券商理财、基金专户理财产品、信托类投资者在今年1月份的开户数量急剧放大，单月开户数均创下两年来的单月新高。而社保、基金等主力动向往往起到A股的风向标作用，表明未来行情仍值得投资者期待。

　　反观盘面，虽然今日权重股集体倒戈，但自始至终两市没有跌停股出现。并且，以酿酒、医药为代表的消费股以及前期滞涨的中小盘股、年报高送转股受到资金青睐，环保等热点也表现强势。创业板早盘一度刷新反弹高点，中小盘股被热炒或成为共识，八二现象暗示行情并未完结，投资者无需对市场的中期趋势过度担忧，反而应该在回调中精选个股，布局下跌带来的难得的低吸机会。

　　鉴于目前两会召开在即，市场对政策的期望情绪较浓烈，且经济复苏、银行地产等权重股回调已有一定时间，因此我们广州万隆认为，当前市场进一步下跌空间的受到封杀。更重要的是，随着两会临近，改革红利存在一个集中释放的预期，而我国股市历来有逢重要会议必炒作的习惯，在当前新领导人换届的重要历史时刻，主力自然不会放过两会主题热点的炒作。特别是后续时间将是"改革超预期"占据眼球的阶段，故此投资者可聚焦两会主题，对民生改革、反贪腐、新城镇化等政策红利主线，结合补涨、年报等要素展开深度挖掘。

　　总的来说，目前仅是本轮反弹以来的首次实质性回调，而国家队、公募基金等主力也正跃跃欲试地准备入场。投资者可在回调之时，积极精选个股布局两会行情。