新政治周期形成 开启军工8股黄金十年窗

　　春节期间仍然是“树欲静而风不止”持有军工股过节是首选据日本《朝日新闻》2月6日报道,日本军事专家称,中国空军一部分原在内地部署的战斗机已经前往东海沿岸地区,认为这是对驻日美军动作的应对。此前美国国防部长帕内塔则表示,美国担心钓鱼岛争端所造成的危害将无法控制。

　　我们认为,春节期间仍然是“树欲静而风不止”,特别是日本在当前时机针对雷达事件大做文章,是希望为安倍2月中旬访美造势,以期在访美期间获取话语权。同时,朝鲜核试验也有可能在春节期间举行。联系到习近平就任军委主席以来短短2个多月时间,已经遍访海陆空三军,且反复提及“召之即来、来之能战、战之必胜”,提及中国的和平底线与红线,我们对周边局势仍保持悲观态度,认为短期难以缓和,长期必然是“既亮肌肉,又亮智慧”。

　　因此我们认为,主导军工行业投资的短期事件性刺激与中期政策利好、长期业绩支撑并存,板块性机会十分显着,而且具有长期投资价值。春节期间持有军工股应该是首选。

　　军工黄金十年真的来了 技术成熟+管制放松+形势需要=订单爆发.

　　我们认为,经过近10年的研磨与蛰伏,我国新型武器装备已经进入“井喷期”。军工行业的两大基本面--装备研制和军方订单都出现了可喜的变化,行业的供给端出现了明显的放大,而需求端则可以说是上不封顶。这将为相关上市公司提供最根本的业绩支撑。同时,资金投入加大、重组政策松绑、资产注入放开、管理部门改革等利好政策今年也有望频频出台,这是最可靠的政策保障。也就是说,核心军工企业将迎来“黄金时代”,这是由我国当前的发展阶段和所处内外部环境决定的,也是军工企业自身发展规律作用的结果。我们认为,我国军工产业已经成为不折不扣的朝阳行业,正面临着千载难逢的快速发展期。

　　新的政治周期开启军工黄金十年窗口,政策暖风点燃板块热情.

　　我们认为,未来值得期待的军工领域政策和事件包括:航空动力复牌、3月份两会召开披露国防预算、“大部制”改革下的国防科工局人员调整与机构改革、军品订货增长、《国防白皮书》发布、军工企业股份制改造政策松绑、军品资产注入上市公司放开、扩大民参军比例等等。因此我们坚定军工第二波的观点。我们推荐的主要标的为中航光电、光电股份、中航电子、哈飞股份、中航飞机、中国重工等。