周末最新重磅传闻集锦(9)

　　★永新股份(002014)2012年净利润同比增长21%

　　公司公布年报。2012年公司实现营业收入152,101.32万元，同比增长0.52%；归属于母公司所有者的净利润17,877.08万元，同比增长20.92%；实现每股收益0.60元，拟10派3元(含税)。

　　点评：2012年公司的彩印复合包装产品、真空镀铝膜产品、塑料软包装薄膜产品的收入分别占公司主营收入的92.19%、1.80%和3.62%，同比分别增长 -0.83%、-29.07%和87.05%；毛利率依次为22.2%、0.58%、1.2%。很明显，彩印复合包装产品是公司的主导产品，也是公司的主要利润来源；另，公司收缩了毛利率最低的真空镀铝膜产品规模，适当加快了塑料软包装薄膜的发展。

　　公司募投项目中年产 12000吨多功能包装新材料项目主体设备于2012年10月投入使用，该项目投产初期处于试车磨合期，其中较多的新产品小试、中试等因素影响尚未正式进入达产期；年产10000吨新型高阻隔包装材料技改项目将于2013-08-31达产，年产3500吨异型注塑包装材料项目将于2013-07-31达产。目前公司产品供不应求，上述募投项目达产后，有望解决产能瓶颈，成为公司新的利润增长点。

　　简单估算，目前股价对应公司2012-2014年动态市盈率约为18倍、15倍和12倍，估值不高。