证监会新年第一把火“烧”新股业绩变脸

　　日前，江苏上市公司南大光电在公告中表示，公司于1月2日收到中国证监会下达的《行政监管措施决定书》，该决定书决定对江苏南大光电采取出具警示函的措施。

　 　该决定书指出，南大光电在去年上市前及上市首日披露的风险提示公告中，提及净利润同比下降约20%及27.71%，并初步估计当年1-9月净利润同比下 滑约为40%，这与52.42%的实际下滑幅度相去甚远。而南大光电及相关中介机构并未将上述事项对证监会进行如实说明，亦未在招股过程中及时作相应的补 充公告。因此，按照《上市公司信息披露管理办法》第五十九条规定，证监会决定对南大光电采取出具警示函的监督管理措施，提醒该公司加强信息披露事务管理， 提高信息披露质量，切实保护投资者合法权益，并要求南大光电在2013年1月30日前向证监会提交书面整改报告。

　　据了解，南大光电于去 年8月7日上市，其每股66元的发行价创下去年A股IPO最高纪录，并且备受追捧，首日便上涨23.97%。不过，其在上市首日便 公告前三季度业绩下滑，因此被称为2012年业绩“变脸”最快的新股。即便如此，随后的数据证明，南大光电的实际业绩远比公告中的预期惨淡。

　　而对于警示函，南大光电一名证券代表向记者表示，业绩“变脸”是因为公司主营产品MO源产品销售单价下降导致毛利率下降。该人士还表示，公司将按照规定时间出具整改报告。

　　除了南大光电，去年上市的新股科恒股份也因为同期业绩变脸被证监会出具警示函。这两家公司的保荐机构太平洋证券及国信证券的四名签字保代，则受到“3个月内不受理其出具文件”的监管措施。

　 　对此，国泰君安证券分析师朱明认为，监管层此举首先在于警示目前正在排队的800余家待上市企业。由于现已是2013年，这意味着一大批原本期待在 2012年完成上市的企业，需要补交2012年的报表。“这容易导致一些企业铤而走险，对业绩进行修饰或造假。而此次严打的用意，就是让这些企业及他们的 保荐机构、会计事务所、律师事务所等相关机构明白，证监会正在加大查处和处罚力度。”朱明说。

　　“同时，严打新股业绩变脸，能使股票更 具 有投资价值，而不是投机价值，有利于投资市场的健康发展。”朱明表示，过去有许多公司上市后业绩变脸，令投资者深受其害。究其原因，首先是因为资本市场内 热钱较多，散户则缺乏相应的辨别能力；其次，具有一定信息来源的机构和个人，去做一些蒙蔽散户的工作，而变脸就是其中一个很典型的表现。因此，严打新股业 绩变脸，能鼓励投资者进行中长线投资、理性投资和价值投资，对于投资者来说是十分有利的。