机构三季度持仓分歧大 机械设备最被看好

　　2012年三季度A股市场呈现惨烈的跌势，上证指数累计下跌6.26%，盘中一度跌破2000点整数关口。从机构投资者在三季度的表现看，对比大盘跌幅，社保基金、QFII出现大幅增仓，保险机构小幅增仓，券商理财产品、证券公司、证券投资基金出现减持，对第四季度市场出现较大分歧。从实际走势看，自9月底以后市场止跌回升，显示社保基金、QFII对第三季度市场的判断较为准确。

　　机械设备行业最被机构看好。从六类机构投资者股票持仓市值最高的前三名行业看，机械设备被证券投资基金、社保基金、证券公司、QFII、保险共五类机构共同看好，仅券商理财产品不认同；食品饮料被证券投资基金、社保基金、QFII、券商理财产品共四类机构看好，保险机构、证券公司不认同；金融保险被证券投资基金、保险机构、券商理财产品看好，社保基金、QFII、证券公司不认同；建筑业被社保基金、证券公司看好，证券投资基金、QFII、券商理财产品、保险机构不认同；医药生物被保险机构、社保基金看好，证券投资基金、QFII、券商理财产品、证券公司不认同；采掘业仅被证券公司看好；金属非金属仅被QFII看好。

　　机械设备虽是机构投资者认同度最高的行业，但各机构在三季度对该行业持仓操作并不相同。如证券投资基金、证券公司均对机械设备行业进行了大幅减持，QFII有大幅增持，社保基金则是小幅减持。

　　机构高比例持股比例大小不一、仅一股重叠。虽然六类机构在行业偏好方面存在一定的共同点，但持股比例最高的前十只股票中，仅有信质电机（002664）出现重叠。信质电机分别被保险机构和QFII大规模持有，公司前十大流通股股东分别为：中国银行（601988）-华夏大盘精选证券投资基金（新进）、中国人寿（601628）保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002深（新进）、野村证券株式会社（新进）、野村资产管理株式会社-野村中国投资基金（新进）、徐宏伟（增持）、交通银行（601328）-易方达科讯股票型证券投资基金（持平）、李群英（新进）、上海万融投资发展有限公司（新进）、中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品（新进）、赵庆龙（新进）。

　　一成多公司有高成长性。从2012三季报的业绩看，六大机构前10名重仓股中每股收益在0.10元以上有55家，0.20元以上的47家，九成公司业绩较好，最高的是南大光电（300346）的1.87元。归属母公司股东净利润同比实现增长的有46家，增幅在50%以上的有欧菲光（002456）、吉艾科技（300309）、首航节能（002665）、超华科技（002288）、通光线缆（300265）、大华股份（002236）、亚厦股份（002375）、长城汽车（601633）共8家，最高的是欧菲光的891.76%。从分配情况看，59家公司中56家在2012年半年报未分配，其中每股未分配利润在1元以上、且每股现金流量净额在1元以上的公司有11家，即格力电器（000651）、七星电子（002371）、腾新食品（002702）、日海通讯（002313）、首航节能、三诺生物（300298）、新文化（300336）、飞利信（300287）、红宇新材（300345）、信质电机、南洋科技（002389），这些公司在2012年年报具有高比例现金分配能力。

　　机构来源：西南证券