9月28日机构最新评级个股名单

　　烟台万华(600309)

　　评级：推荐

　　评级机构：国信证券

　 　公司公布10月MDI价格，再超市场预期。聚合MDI的10月1日至10日挂牌价上涨2700元/吨至22500元/吨，结算价上调3500元/吨至 22500元/吨，10月份仍执行6折供货；纯MDI(桶装)挂牌价上涨1000元/吨至24200元/吨，9月结算价上涨600元/吨至22700元 /吨。竞争对手10月挂牌价也纷纷上调。

　　我们认为，供应商持续"控量保价"成为市场悲观心态彻底扭转的根本原因，而原料涨价、中日争端 升级成为加速器，因此供应商10月挂牌价上调超预期。节 前备货推动市场价格涨幅远超过供应商报价。目前国内市场货源紧张，订单基本需要滞后一个多月才能完成。从下游客户和经销商的低库存现象看，本轮价格上涨更 多是悲观心态扭转带来的正常库存恢复，市场炒作成分不高。此外，刚需、下游需求分散和直销比例低是聚合MDI涨幅强于纯MDI的原因。进口货源有限，装置 正常检修，四季度MDI市场有望淡季不淡，平均价格将达今年季度高点。

　　预计公司2012年~2014年每股收益分别为1.1元、1.44元、1.92元，维持"推荐"评级。风险提示：经济下行、MDI需求低迷导致产品价格回落超预期。

　　兴业矿业(000426)

　　评级：买入

　　评级机构：广发证券

　 　公司是成功借壳上市的赤峰矿业老军。赤峰是中国有色金属之乡，集团具有无可比拟的区域优势。集团已注入的五家矿企储量大，盈利好，质地优良。集团承诺 注入资产2012年、2013年净利润均达2.24亿元(折合每股收益0.51元)。公司矿山较新，未来会保持稳定增长。锡林和融冠(均为铁锌矿)合计贡 献了利润的90%。集团承诺未来上市公司定位于有色金属采选及冶炼的平台，最具看点的有唐河县周庵矿区铜镍矿、西乌珠穆沁旗银漫矿业等。

　　预计公司2012年~2014年每股收益为0.57元、0.62元和0.67元，给予"买入"评级。风险提示：金属价格风险；产量投放未达预期；集团资产注入进程低于预期。

　　中国汽研(601965)

　　评级：强烈推荐

　　评级机构：第一创业证券

　 　公司主营业务包括汽车技术服务和产业化制造两大板块，技术服务业务包括研发咨询与测试评价，产业化制造包括轨道交通零部件、汽车燃气系统和专用车业 务。产业升级推动公司技术服务业务成长。汽车测试评价业务是公司的核心业务，其进入壁垒高，由国家授权管理，在行业技术升级的背景下，预计常规测试评价业 务未来3年增长20%以上。募投项目EMC、NVH在内的高端测评业务将带来5000万元以上的收入增量。公司研发咨询业务也将保持20%以上的增速。此 外，技术服务处于产业链前端，直接受益于新能源汽车的发展。产业制造方面，轨道交通业务可持续，汽车燃气系统增长空间大。

　　预计公司2012年~2014年每股收益为0.41元、0.5元、0.53元，给予"强烈推荐"评级。风险提示：市场竞争加剧、各城市可能出台的限购政策、大盘系统性风险。

　　永辉超市(601933)

　　评级：中性

　　评级机构：华泰证券

　 　公司形成以福建、重庆、北京、安徽、河南和辽宁为中心的六个大区，门店总数超过200家。公司通过积极展店和区域开拓，进军第一方阵；在费用呈行业性 压力的背景下，公司实现了较高坪效；公司统采比例较高，通过建设辐射各大区的自有物流配送网络。不过在人效和开店节奏方面仍有改善空间。

　 　公司去年新进江苏、河南和辽宁录得较大规模亏损，财务费用压力也同比大幅增加，这对上半年业绩形成主要拖累。今明两年的主要关注点在于上述区域的扭亏 情况和增发对财务费用的节约。我们了解到，河南和辽宁地区有望明年实现盈亏平衡，我们测算增发募资预计将节约财务费用达6000万元左右。

　　预计公司2012年~2014年全面摊薄(假设2013年初完成增发)每股收益分别为0.61元、0.78元、1.09元。由于当前估值较高，暂维持"中性"评级。