乐视网(300104)
评级:推荐
评级机构:长江证券
9月19日,乐视网召开新闻发布会宣布进军电视机市场,并将推出乐视TV超级电视。同时,乐视网发布公告,董事会审议通过了关于公司《进军电视机市 场,推出自主品牌电视机的议案》,公司将通过控股子公司乐视致新电子科技(天津)有限公司开展乐视TV相关的产品研发、设计、运营及销售等互联网电视业 务,12个月内对乐视致新增资不低于1亿元,未来9个月内完成产品推向市场,1~2年内,项目投资额约为5亿~15亿元。
乐视互联网电 视的出现,将会使乐视网的版权内容和资源优势呈现出放大效应。在内容端,乐视网建立了行业最全的影视剧版权库,拥有9万集电视剧、 5000部电影的网络版权,并通过"乐视自制"和乐视影业,为乐视网提供了丰富的内容支持,互联网电视将成为内容资源新的播放窗口,实现内容资源优势的放 大效应。
同洲电子(002052)
评级:买入
评级机构:宏源证券
主营业务好转,国内市场占据半壁江山。公司1-9月主营业务反转,前三季度的每股收益可以达到0.2元,主要由于放弃毛利较低的订单以及加强费用控 制。目前,公司数字电视业务平台覆盖15个省,用户近7000万,并与8个省市开展数字电视互动业务合作。经过三年的布局,公司已具备有线电视前端运营平 台强大的客户基础与领先优势。
海外市场放量增长带动公司业绩增长。2012年公司在非洲地区取得了突破性进展,成功获得首批5万台卫 星接收机订单,这也意味着非洲地区的数字化已经 开始发力,并将为公司未来几年的业务带来新的机会。另外,印度及俄罗斯市场在未来两年里都将保持较为强劲的增长。公司针对巴西、俄罗斯等新兴市场,逐步优 化产品结构,实现销售业绩的稳定攀升。
达实智能(002421)
评级:买入
评级机构:广发证券
达实智能于9月19日发布公告,称收到大连地铁有限公司委托大连机械设备成套公司发出《中标通知书》,确定公司为大连地铁工程环境与设备监控系统 (BAS)总承包项目第二标段的中标人,中标价格为5901万元,占公司2011年营收的11.12%。我们认为,公司继续开拓华北业务,收入地区布局愈 加均衡。
公司的传统优势区域在华南,2010年华南地区收入占比近9成,由于近两年公司加大全国范围的业务开拓,该区域收入有所下 降,据2012年中报最新披 露约占75%,但是整体来看依然"南倾"。原本公司在华北地区的业务主要集中在北京,本次中标大连项目是公司进军"西北、华北"策略的重要一步。另外,本 项目为公司轨道交通智能化业务在长江以北的首个项目,自此,公司的轨道交通智能化业务已拓展到4个城市,体现了公司以"精耕行业"实现区域突破的经营战 略,有利于轨道智能化业务在北方区域的拓展。配合公司7月对联欣科技的收购挺进华东地区,达实智能正经历由区域型公司向全国性公司的转变进程。
武汉健民(600976)
评级:中性
评级机构:国元证券
随着基本药物制度的逐步推进,公司一线产品市场受到明显负面影响;另外,儿童补钙市场也面临三精、迪巧等激烈竞争,市场竞争异常激烈。医药商业部分则通过加大纯销,引进40多个新品种,提升了毛利率,但对公司整体贡献很小。
由于大鹏药业拥有唯一的体培牛黄批文,近两年,公司加大了推广牛黄制剂药品的销售力度,如大活络丸、安宫牛黄丸等,大鹏药业已经有51个药品批 文,2012年中期实现收入3447万元,利润784万元,同比提升80%,我们看好体培牛黄的市场前景,但这一市场何时出现爆发仍不确定。预计 2012~2014年公司经常性每股收益分别为0.43元、0.51元和0.67元,含委托贷款非经常的收益为0.49元、0.51元和0.67元。