金融业“十二五”规划发布 金改概念股票一览

　　金融业“十二五”规划为资本市场大发展注入动力

　　我国《金融业发展和改革“十二五”规划》(以下简称《规划》) 日前经国务院批准，于昨天正式发布。《规划》对利率市场化、汇率市场化、人民币国际化 等诸多战略及战术层面的变革做出安排，明确了间接融资及直接融资等金融结构方面改革的目标和策略；提出“十二五”时期金融服务业增加值占国内生产总值比重 保持在5%左右的量化预期，强调“十二五”期末非金融企业直接融资占社会融资规模比重提高至15%以上的愿景。笔者认为，这个规划为资本市场大发展提供了 重要契机，也将注入强劲动力。

　　目前，国际金融危机已经进入第五个年头，全球经济增长放缓的趋势仍然没有明显的改变。《规划》结合了金 融危机 给我们带来的启示，可以使金融改革能够更加兼顾国内具体情况和国际经验教训。其中最重要的一点，就是在坚持市场化的同时，要着力完善金融宏观调控，“市场 化”和“与市场化相匹配的宏观调控体系”要相互匹配，不能片面讲市场化。

　　我国金融改革是一个立体的改革，核心是市场化，一切行动要围 绕市场化进行。按照《规划》，利率、汇率、人民币资本项目可兑换都要有稳妥推进，要有积 极成果。其中“人民币资本项目可兑换逐步实现”的表述，意味着此项开放的进展要兼顾市场化和宏观管理的平衡。央行行长周小川曾表示，“在国际收支平衡表的 资本项目中共有40个子项目，每一项是否可兑换均可评估，汇总起来则是资本项目的可兑换性”；而“对照IMF提出的关于资本项目可兑换的40个子项来衡 量，就可以发现，其实我们距离资本项目可兑换的目标，现在已经不太远了”。他还指出，多数发达国家也不是100%可自由兑换，可能仅仅是达到了80%或 90%的水平，往往差不多就可以宣称资本项目可兑换了。笔者认为，审慎、科学评估人民币可自由兑换的标准，是把握我国金融市场化改革的重要原则之一。

　　除了利率、汇率、证券产品价格等金融标的价格的市场化之外，要突出推进三个方面的市场化：

　 　第 一，推进金融机构的市场化，即加大金融机构在组织和经营活动方面的市场化。一方面要“放小”。鼓励小型贷款公司、村镇银行以及私人银行等小微金融机构的发 展，为微小企业提供对应的金融服务。另一方面要“改大”。在银政保及信托等现有金融机构的分业监管、跨业合作的基础上，组建和发展若干金融控股公司；但也 不是搞大批的金融控股公司，有的大型银行甚至可以分拆，根据职能、地域和业务进行市场化“重塑”。

　　第二，推进融资活动的市场化。截至 目前， 我国企业的贷款增长幅度比资本金增长幅度高出5个百分点，资产负债率比较高，如果长此以往，对企业发展和银行业都造成巨大的负担，并且风险过于集中。为 此，积极推动金融市场协调发展，显著提高直接融资比重。要进一步发挥债券和股票市场的融资作用，其中债券市场的作用应更加强化。

　　第三， 推进 宏观调控的市场化。目前，我国宏观调控体系已趋于完善并且积累了很多成功经验，但在银行信贷方面还是有明显的行政性特点。进一步加强和改善宏观调控，特别 是建立与市场化改革匹配的宏观调控，当然要与利率市场化密切协调。但目前央行的资产结构也必须加以调整。截至2011年底，我国的银行资产是113万亿 元，但央行可动用的资产只有6000多亿元；同时，央行自身资产的50%到80%在海外配置。

　　)《规划》中还提出要着力完善股票市 场。规范 发展主板和中小板市场，支持中小企业运用资本市场发展壮大。推进创业板市场建设，提高运行质量和效率，支持创新型经济发展。扩大代办股份转让系统试点，加 快建设覆盖全国的统一监管的场外交易市场。探索建立国际板市场。完善不同层次市场间的转板机制和市场退出机制。继续深化股票发行制度市场化改革，积极探索 发行方式创新，进一步弱化行政审批，强化资本约束、市场约束和诚信约束，完善新股发行询价制度，提高发行定价的合理性。探索建立优先股制度。健全退市制 度，坚持优胜劣汰，不断提高上市公司质量，促进一级市场和二级市场协调健康发展。进一步完善上市公司再融资制度和投资者回报机制，引导和鼓励上市公司增加 现金分红。

　　积极支持证券公司做优做强。完善证券公司融资融券管理办法和配套规则，逐步扩大标的证券范围。鼓励证券公司通过上市增强实力，提升竞争力。支持证券公司为企业并购重组提供优质服务。支持期货公司通过兼并重组、增资扩股等方式，进一步壮大规模和实力。

　　在风险可控的前提下，鼓励和引导民间资本参与银行、证券、保险等金融机构的改制和增资扩股。

　 　大 力发展资产管理机构，壮大多元化机构投资者队伍。促进创业投资和股权投资机构健康发展，规范发展私募基金机构。鼓励证券公司、基金管理公司等金融机构不断 扩大资产管理业务，适时研究推动期货公司开展资产管理业务。研究放宽公募基金管理机构业务范围。继续推动社会保障基金、企业年金等中长期资金参与资本市 场。

　　积极发展债券市场。完善债券发行管理体制，加强各部门协调配合，强化信息披露要求，落实监管责任。稳步扩大债券市场规模，推进产 品创新 和多样化。加强债券市场基础设施建设。坚持市场化改革方向，着力培育商业信用，强化市场约束和风险分担机制，提高市场运行透明度，为债券市场发展营造良好 的制度环境。

　　进一步完善证券投资者保护基金、期货投资者保障基金、保险保障基金管理制度，制定《证券投资者保护基金条例》。

　 　继 续推动经济发展需要、市场条件具备的大宗商品期货品种上市，推动发展商品指数期货、商品期权、原油期货、碳排放权期货等。继续加强金融期货市场建设，在确 保股指期货平稳运行的基础上，适时推出国债期货，积极稳妥发展其他权益类金融期货期权产品，以及利率、外汇期货期权产品等金融衍生品。稳步推进资产证券 化，便利市场主体融资和实施资产管理。继续探索发展银行间市场信用风险缓释工具，在加强管理、严防风险的前提下，稳步发展场外信用衍生品市场，逐步形成有 效的市场定价和风险管理机制。

　　处理好完善人民币汇率形成机制、实现人民币资本项目可兑换与扩大人民币跨境使用的节奏和先后顺序。稳步 推进利 率市场化改革，稳步推进人民币汇率形成机制改革，进一步放宽跨境资本流动限制，健全资本流出流入均衡管理体制，完善对外债权债务管理，稳妥有序推进人民币 资本项目可兑换。以直接投资便利化为出发点，实现直接投资基本可兑换；以开放国内资本市场和扩大对外证券投资为重点，进一步提高证券投资可兑换程度；以便 利跨境融资为重点，加快改革信贷业务外汇管理，深化外债管理体制改革，规范对外债权管理和监测；以扩大个人用汇自主权为着力点，进一步放开个人其他资本项 目跨境交易。

　　《规划》提出要健全金融监管机构之间以及与宏观调控部门之间在重大政策与法规问题上的协调机制。细化金融机构分类标准， 统一监 管政策，减少监管套利，弥补监管真空。强化对综合经营和新产品、新业务的监管协作，探索对金融产品的功能监管，严格把握高关联、高复杂程度创新产品的市场 准入，防范跨行业、跨市场风险。建立健全本外币跨境资金流动监管框架，加强本外币协同监管。建立和完善银行体系与资本市场之间的“防火墙”，防止风险跨业 传染。

　　金改概念股票一览

　　金改概念股票：

　　600830香溢融通 担保、典当、租赁业务

　　600113浙江东日 参股温州商业银行

　　600777新潮实业 参股烟台商业银行

　　002490山东墨龙 公司及其子公司拟利用闲置资金购买银行理财产品

　　002111威海广泰 参股威海商行

　　600095哈高科 持有温州银行部分股份8.5%

　　600052浙江广厦 参股浙商银行和金信信托股权

　　002064华峰氨纶 华峰小额贷款公司出资2.4亿元，持有30%的股份。

　　601877正泰电器 正泰小额贷款股份有限公司，20%股份。

　　600596新安股份 建德市新安小额贷款股份有限公司，注资1亿，占20%股份。

　　600070浙江富润 诸暨市宏润小额贷款有限公司，注资2亿，占10%股份。

　　600208新湖中宝 瑞安新湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占20%股份。

　　002250联化科技 台州市黄岩区联合小额贷款股份有限公司(筹)，注资不超2亿，占其20%股份。

　　600572康恩贝 兰溪小额贷款有限公司，注资5000万元-10000万元，占20%股份。

　　600527江南高纤 苏州市相城区永大农村小额贷款有限公司，注资3亿，占30%的股权。

　　600400红豆股份 无锡市锡山区阿福农村小额贷款有限公司，注资2亿，拟占其25%股权。

　　002131利欧股份 利欧小额贷款公司，注资1亿，占20%股权。

　　002245澳洋顺昌 张家港市昌盛农村小额贷款有限公司，注资2亿，出资7000万，占总股本35%。

　　002133广宇集团 杭州市上城区广宇小额贷款有限公司，注资2亿，占总股本20%。

　　600872中炬高新 中山市中炬小额贷款股份有限公司，占20%股权。

　　002489浙江永强 临海市银合小额贷款有限公司，注资2亿。

　　002070众和股份 莆田众和小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占总股本20%。

　　002277友阿股份 长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司，注资2亿，占总股本90%。

　　002157正邦科技 吉安县兴农小额贷款有限责任公司，注资5000万元，占总股本的20%。

　　000828东莞控股 东莞市松山湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占总股本20%。

　　000735罗牛山 海口罗牛山小额贷款股份有限公司。

　　600895张江高科 上海浦东新区张江小额贷款股份有限公司，注资4亿，占总股本的15%。

　　002183怡亚通 深圳市宇商小额贷款有限公司，注资1亿。

　　600857工大首创 深圳硅银担保公司

　　600064南京高科 南京高科科技小额贷款公司，注资2亿，占总股本的70%。

　　002600江粉磁材 汇通小额贷款公司，注资5000万，占总股本的22.73%。

　　000058深赛格 深圳市赛格小额贷款有限公司，注资1.5亿，占总股本36%。

　　002120新海股份 慈溪汇邦小额贷款股份有限公司，注资2亿占总股份的20%。

　　002634棒杰股份 义乌市棒杰小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占注资30%。

　　600679金山开发 公司名下有金山金开融资担保有限公司。

　　002522浙江众成 公司作为主发起人设立嘉善众成小额贷款有限公司。

　　600063皖维高新 去年出资一千万入主巢湖国元小贷公司。