政策再发做多信号 水泥股有望接棒基建板块

　　深圳特区报讯(记者 林彦龙)管理层传递“维稳”态度，对A股形成提振。昨日沪深股指温和反弹。沪深两市大部分个股随指数上涨，告跌品种总数不足400只。不计算ST股和未股改股，两市25只个股涨停。不过两市成交仍徘徊于千亿元以下的“地量”水平，显示投资者观望心态依然浓厚。

　　政策再发做多信号

　　昨天沪深股市出现大面积反弹，除城轨概念外，3D打印概念、智能电网、页岩气、环保、电子支付、煤炭均有不俗表现，银行股也全线翻红，民生银行涨逾3%。不过两市成交仍未能超过千亿。

　　而政策面的做多信号尤其被市场重视，宁波海顺认为，市场短期企稳反弹迹象明显。但目前市场主要受投资者情绪影响，因此没有利好消息配合很难集结投资者的做多意愿。盘后传来消息，证监会有关负责人表示：“有关红利税减免，证监会正配合国税总局、财政部研究，方案确定后，会尽快出台。”这一长远重大利好或将对股市产生积极影响。

　　基建板块多股涨停

　　25项轨道交通建设获批消息成为市场热点，相关股份出现涨停潮，包括太原重工、方大集团、晋西车轴、华虹计通、特锐德、合众机电、鼎汉技术等均封于涨停，中国南车和中国北车也涨逾4%。

　　海通证券龙华认为， 本次发改委大批量公布批准城市/城郊轨道交通项目，使得我国轨道交通方面新利好消息再次放出。统计项目合计建设里程超过2870公里；扣除2个城际轨交规划未披露投资金额，其余23个项目总投资额8426.7亿元。其中地方财政负担的资本金比例占到25%-50%，资本金以外的资金采用国内银行贷款等融资方式解决。预计我国2012-2015年的城轨交通总投资额可能将达到7200亿元，按经验估计：其中土建工程大约占45%左右，投资额约为3240亿元，轨道、变电站、控制等设备占17-18%，合计投资约1260亿元；车辆投资额约占10-12%，约为800亿元左右；信号、检售票系统等机电设备约占25-28%，投资额约为1800-2000亿元，因此多个领域都将会受益。

　　中金公司吴慧敏认为，预计未来十年投资额有望超过3 万亿元，成为“十二五”基础建设投资的新增长点，城市轨道交通建设领域准入门槛较高，对施工技术、产品质量要求较高，市场竞争格局相对稳定。从产业链上看，更看好相关设备公司，其次是建筑施工企业。如天业通联、隧道股份、中国中铁和中国铁建。

　　水泥股有望接棒

　　昨天，发改委再次批复20个项目，其中包括13个公路建设项目，总里程超过2000公里。在批复的13条公路建设项目中，中西部地区的占据大部分，同时获批的还有多个集装箱码头和航道建设项目。

　　此消息将对基建股形成利好，而水泥板块有望雄起，中金公司认为，在经历股价连续下跌、估值长期吸引力较大以及水泥市场价格出现企稳反弹的共同作用下，股价短期有反弹的动力。A股推荐海螺水泥和祁连山。中信建投认为，在步入九月后，水泥市场由于季节性传统旺季到来需求会有所好转，近期部分地区水泥价格传出上调消息，水泥价格有止跌的迹象。目前整个水泥股在估值低位，部分个股已跌破净资产，可能借势反弹。