超跌后迎反弹 5股成关注热点（名单）

　　浙江众成业绩将进入快速增长期

　　财通证券

　　浙江众成(002522)公司是国内唯一一家能够自主研发、生产生产线的企业，自制生产线，使得公司产品的成品率与产品质量远高于国内同行；此外，公司积极参与到下游客户包装机械设备的设计等工作，是目前国内在下游用户包装机械服务方面做的最好的企业。

　　公司自成立以来，一直专注于POF热收缩膜的生产和销售，很少涉及其他领域或行业的产品，公司在今年3月公告拟以主发起人成立小额贷款公司，产业资本进军金融资本，今年7月公司拟成立两家控股子公司众大复合材料及众大包装设备公司，尝试经营范围多元化。

　 　募投项目进展顺利，预期年底将有3000吨产能投入使用。上半年公司基本完成募投项目新厂区主生产厂房的主体结顶，即将分批分步进行新型3.4 米聚 烯烃热收缩膜生产线的安装工作；我们预期在今年年底会有两条生产线安装调试完成，剩余生产线按照每两月安装调试一条的速度计算，在2014年底前，募投和 超募项目可以全部投产，投产后产能至少将增加1.8万吨。

　　预测公司2012-2014年的EPS分别为0.65元、0.90元、 1.24元，按照目前的股价计算，对应公司的动态市盈率分别为23倍、17倍、 12倍；公司是国内POF膜生产的龙头企业，产量、质量、毛利率都远优于其他企业，随着募投项目的投产，公司未来的收入将快速增长，维持公司"买入"评 级。

　　黄河旋风未来将受益于页岩气勘采

　　民生证券

　　黄河旋风(600172)公司为目前国内少有的优质PCD复合片生产企业之一，并且正逐步摆脱仅靠人造金刚石盈利的低级模式，开始覆盖"人造金刚石、微粉、预合金金属粉、复合片"全产业链。充裕的人造金刚石产能和坚实的研发技术是公司发展PCD复合片的必要条件。

　 　页岩气已成美国主流能源之一。目前，我国页岩气技术可采储量位列世界第一，虽然国内页岩气发展面临地质条件在内的一系列复杂问题，但前景光明，并已开 始由理论分析期步入实践期。随着勘采设备景气度提升，人造金刚石复合片钻头或成为页岩气开发主力钻头因此，未来伴随页岩气开采规模的扩大，公司必然会受 益。公司人造金刚石在国内产量规模名列行业第二，仅次于兵器集团子公司中南钻石；品种规格和质量方面则与国际先进水平相当。

　　公司具有" 完整产业链+技术实力"，发展高端产品的必要条件，目前金刚石行业处于景气上升期，公司募投项目前景看好；参照日本Asahi发展历程，公 司产品未来升级空间大。根据公司人造金刚石产能的扩展速度和前述募投项目的产能释放进程，以及在行业景气处于上升期时毛利率的稳升，保守预计公司 2012-2014年EPS分别达到0.33元、0.52元和0.67元，期间年均复合增速达到40%。

　　新纶科技三驾马车驱动业绩增长

　　华泰证券

　 　新纶科技(002341)公司"一站式供应"的经营模式不仅能够为终端客户提供一套集成了产品与服务的防静电/洁净室系统，也摆脱了单纯向供应商协商降 价以降低采购成本的传统经营模式，下游客户对于公司的粘性显著提升，公司的客户网络更加完善、紧密，销售能力将进一步增强。

　　未来几年，全球电子制造重心向中国大陆转移，半导体行业的洁净产品需求持续增长，新版"GMP标准"的施行打开了生物医药行业的需求空间，食品行业也蕴含着巨大的无尘净化市场。而公司的"一站式供应"的经营模式及"系统性解决方案提供商"，迎合了行业发展的长期趋势。

　　公司净化工程的洁净等级达到1级，处于国际领先地位，随着公司防静电、洁净技术与品牌知名度日益提升，其潜在客户也在逐步增加。同时，净化工程项目顺利开展，能够为人体装备、洁净室耗品的销售，以及清洗服务业务的推广带来积极的促进作用，带动各项业务全面发展。

　 　预计公司2012-2014年的营业收入分别为12.52亿元、16.35亿元、20.89亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为11934万元、 16330万元、23459万元，按照目前总股本计算，每股收益分别为0.41元、0.56元、0.80元，公司股价对应2012年动态PE为26.2 倍。维持公司"增持"评级。

　　大秦铁路超跌之后待反弹

　　大秦铁路(601006)公司拥有朔黄铁路41.16%的股权，目前正在进行3.5亿吨扩能改造工程，预计2012年，朔黄铁路运量实现1.85亿吨，同比增长4.5%。由于朔黄铁路实施特殊货物运价，较大秦线吨公里运价高出40%左右，盈利增长更快。

　　随着普货运价提升，特殊运价也有望得到提升。京石高铁运营之后将有效释放既有线货物运输能力，公司将实现量价齐升。

　　煤炭供需波动对公司影响较小。结合"三西"地区煤炭供应以及"北煤南运"、"西煤东运"系统的建设，预计公司主要资产大秦线运量有望维持在4.5亿吨水平，上下波动大约在1000万吨左右。

　　另外，从8月份开始，秦皇岛港煤炭库存出现明显下降，从8月初800万吨下降到635万吨，大秦线运量有望从9月份开始有所提升。而"冬储煤"的运输将从10月份开始，预计度过了3季度的低谷，大秦线在4季度将如期迎来旺季。

　 　从A股市场看，受煤炭运量以及市场影响，大秦铁路从6月初开始持续下跌，最大跌幅接近20% ，然而全年大秦线运量将继续维持或小幅增长，公司盈利也 将稳定增长。预计2012-2014年每股收益为0. 81元、0.85元和0.90元。公司一直具有较高的派息率，近三年都维持在50%以上，预计 2012年将维持甚至提高这一比率。给予对公司"买入"的投资评级。

　　民族证券

　　科大讯飞中移动入股共推语音产业

　 　科大讯飞(002230) 上半年，公司实现营业收入3.04亿元，同比增长37%；净利润为5842万元，同比增长46%，对应EPS为0.15元。语音数码产品与信息工程是主要 增长来源。语音数码产品收入激增112%，信息工程增长60%，占比分别达23%与35%，为主要增长来源；语音支撑软件与电信语音增值产品分别增长 19%与11%，占比分别为16%与17%。

　　公司的企业级语音项目已在工商银行、中信银行等通过验收并投入使用，并开始在中联通、中移 动等进入试点应用；6月末使用语音云的移动应用下载和激活数 量已超过6000万，讯飞语音输入法等自有应用数量超过2000万。公司预计通过语音市场持续拓展，前三季度净利增长30-50%。

　　发 布中报的同时，公司公告了增发预案，以19.40元/股的价格增发9038万股，占总股本的24%，其中中移动认购7027万股，刘庆峰等四位实际 控制人认购2010万股，募集资金将全部用于补充流动资金，有助公司获得股东资金支持并提升业务合作粘性。双方将在智能语音等领域合作，推动语音产业规模 化。

　　预期公司2012-2014年销售收入分别为7.63亿元、10.41亿元、14.11亿元；净利润分别为1.86亿元、2.50亿元、3.35亿元；对应EPS分别为0.49元、0.66元、0.88元。

　　国泰君安