券商研读业报 精选两只优质股(7.30)

　　齐鲁证券：新希望(000876)全产业链饲料巨头

　　投资要点：自2010年新希望实现了六和等农牧资产的整体上市之后，新希望已晋级为国内规模最大、产业链最全且集饲料、畜禽养殖、屠宰及肉制品于一身的农牧上市旗舰。

　　从规模上来看，新希望六和已经是世界级的农牧巨头。但从估值角度看，资本市场对待新希望六和这一元老级饲料龙头，远不如大北农、海大等饲料新贵，新希望六和当前股价对应的2012年PE不到10倍，而大北农和海大均是20倍以上。

　　投资评级：公司估值处于饲料业最底端，作为行业景气下行、企业盈利下修盛行背景下的防御佳品，建议中长期投资者积极关注，短期关注确定性成长造成的当前估值修复机会，重申"买入"评级，目标价23.81元。

　　光大证券：黄海机械(002680)煤层气开采受益品

　　投资要点：公司发布2012年半年度业绩预告，预计2012年上半年归属上市公司股东净利润4586万元-5320万元，同比增长25%-45%。

　 　业绩增长符合预期。虽然煤层气钻机需求尚未放量，但根据煤层气"十二五"规划到2015年，煤层气地面抽采量将由2010年的15亿立方米增长到 2015年的160亿立方米，年复合增速约为60%，因此我们依然看好其在煤层气领域的使用前景。如果宏观面转好，那么公司订单和盈利情况将继续保持稳 定。

　　投资评级：中报业绩符合预期，短期估值合理，看好长期发展，给予"买入"评级。