周五机构一致最看好的10金股

　　威创股份(002308)：DLP业务稳定增长 LCD拼接业务是新的增长点

　　盈利预测与估值。 2012-2014年,国内DLP大屏拼接市场的复合增速将超过20%,公司占据国内40%市场左右的市场份额,并且在国内市场的占 比逐年增加;今年六月份公司中标铁道部调度中心的项目,未来以此为标杆,我们认为公司产品将会全面进入国内铁道调度系统,这将保证公司DLP业务稳定增 长。去年公司LCD拼接业务取得突破,未来安防类投资需求旺盛,而LCD拼接缝的进一步缩小,有望带来LCD拼接业务的新需求。我们预计公司12年实现营 业收入121904.33万元,净利润33036万元,较2011年分别增长33.96%和27.86%,对应每股EPS0.52元,给予12年25倍 PE,对应13元,给予"推荐"评级。(华泰证券 蒋宏民)

　　泸州老窖(000568)：坚持控制力型发展,品牌力是关键

　 　坚持控制力型发展,品牌力在提升,维持"强烈推荐"。公司品牌影响力在提升,国窖1573的控量保价有利于维护和提升品牌形象,次高端、中高端的精品 特曲系列、普通特曲系列增长加快,成为新的增长点。预计12、13年EPS为3.08、3.88,维持"强烈推荐",给予12年18倍、13年15倍,目 标价54-56元。(第一创业 李镜池)

　　东源电器(002074)：深耕配网设备 扩张省外市场

　　投 资建议:我们预计公司2012-2014年EPS分别为0.20元、0.29元和0.41元(考虑增发摊薄),对应PE分别为33.4倍、22.6 倍和16.2倍。考虑配电设备行业较好的景气程度使公司仍能有较好的增长,首次给予公司"推荐"的投资评级。(长城证券 桂方晓)

　　海印股份(000861)：商业物业运营和高领土业务双驱动 长期投资价值显著

　 　结论:海印股份商业物业经营能力突出,业态持续不断创新,业务模式可复制性强,运作团队经验丰富,储备项目丰富;高岭土业务进口替代空间巨大,资源储 备丰富,产能扩张有保障,技术水平国内领先。公司商业物业运营和高岭土业务双驱动,2012年业绩可期。我们预计公司2012年、2013年地产业务贡献 EPS分别为0.40元、0.45元,扣除地产业务后的主业EPS为0.6元、0.8元,以地产业务10-12X,商业物业运营20-25X为合理估值, 公司合理价格区间为16-19.8元,目前估值合理,且长期价值突出,首次给予"推荐"评级。(长城证券 姚雯琦)

　　海润光伏(600401)：电站蓝海 润物有声

　 　投资建议:考虑增发的情况下,我们预计公司2012-2014年摊薄EPS分别为0.13元、0.42元和0.58元,对应PE分别为63.7倍、 20.4倍和14.8倍。考虑到公司作为A股龙头将在行业整合中受益,而电站蓝海市场广阔,公司有巨大的成长空间,给予公司"推荐"的投资评级。(长城证 券 桂方晓)

　　恒生电子(600570):券商创新持续 公司或长期受益

　　我们上调2012-2014 年EPS预测至0.49/0.69/0.86元(原为0.49/0.58/0.72元),相应地上调目标价至15.10元 (原为13.30元),目标价推导基于瑞银VCAM贴现现金流模型(WACC为8.70%,Beta为1.04x),目标价对应2012年动态PE为31 倍,略高于公司历史估值中枢。(瑞银证券 牟其峥)

　　尤洛卡(300099)：稳固核心优势 布局新兴业务

　 　我们预计,公司2011年-2013年EPS分别为0.86元、1.15元和1.52元,未来三年复合增长36%。在当前股价下,对应的PE为36 倍、27倍和20倍。考虑到煤炭安全行业发展空间较大,以及随着诸多项目产能的逐步释放,公司正处于快速成长期,给予增持的评级。(东海证券 应晓明)

　　汉鼎股份(300300):轻资产模式加速前行

　　首次给予"强烈推荐"评级,6个月目标价33元

　 　预计公司12-14年EPS分别为0.93、1.44和2.09元。公司综合竞争力强,增速大幅领先同行,理应享受一定估值溢价。我们参考可比上市公 司估值水平以及PEG估值方法,给予公司2012年35倍PE,目标价33元,首次给予"强烈推荐"评级。(民生证券 尹沿技)

　　利欧股份(002131)：转型带来公司拐点 享有水利高弹性

　 　从量变到质变完成泵业全领域布局。公司目前是国内最大的园林机械、家用泵生产企业,出口占比超过95%。公司三部曲完全三大基地建设的布局,力争 2015年50亿销售收入的目标。一、收购高压水泵和园林机械专业制造商浙江大农,完成了"量"的扩充。二、完成天鹅泵业的收购进军大泵领域;同时设立湖 南利欧迅速扩厂,整个湖南基地预计将在今年建设完成。加上收购无锡锡泵辐射长三角地区,公司的"质"变已经显现,这家出口民企将有望拥有国内领先的软实 力,进入工业泵制造第一梯队。三、为了进入耐酸泵,公司收购了大连华能,形成大连化工泵生产基地。征程并未止步,公司公告拟收购富士特,这家园林机械的制 造商是公司收购资产中营收最大,盈利能力最强的标的,将有望加速公司的"本土化"进程。

　　市场潜力充足,人才与渠道成为关键。公司作为 出口导向型企业,其转型动力充足。公司高度重视高端人才的引进,行业龙头销售主管的加入和中国水务的入股 或成为业务拓展的新引擎。机构预测未来水利投资相关的潜水泵还将保持较快增长,而国家主导的水利建设将成为大泵需求的强劲支撑。发改委最近二月集中批准了 一批水利项目,下半年有望迎来设备的集中采购期。

　　品牌+规模成为行业整合者,享有水利投资高弹性。海外客户对中国规模企业的依赖度增 强,一批管理领先的规模企业将有望获得更多的市场份额。公司外延式 扩张的战略清晰、执行力强,有望完成关键转型。随着海外需求的逐步探底,预计公司的业绩拐点可能已经形成,或成为水利投资明显受益者。

　　财务与估值

　 　公司处在转型中的快速扩张期,短期营运资本和资本开支的压力较大。我们认为相对估值将更能准确反映公司的市场价值。我们预计公司2012-14年 EPS分别为:0.48、0.64和0.78,参照可比公司平均估值水平,给予2012年30倍PE估值,对应目标价为14.40元,首次给予公司增持评 级。(东方证券 胡耀文)

　　华东医药(000963)：工业商业并举 增长趋势明确

　　结论:公司工业及 商业业务都处于一个良性向上的发展通道中,现有产品及业务稳健增长,在研后续储备的新品种也较为丰富,我们预计今明两年公司的业绩将 会比较稳定的增长,但由于股改问题尚未解决,确实一定程度上影响了公司的发展效率,公司将积极通过银行信贷等途径化解资金需求等增长瓶颈,预计 2012-2014年EPS为1.12元,1.39元及1.76元,对应PE为28倍,22倍及18倍,首次给予"推荐"评级。(东兴证券 陈恒)