券商评级 3只股将成反弹急先锋

　　杰瑞股份业绩有望逐季提升

　　海通证券

　　杰瑞股份(002353)公司2012年 设备订单强劲，尤其是国内压裂车需求旺盛，完全覆盖了北美需求可能下滑的风险，好于市场预期。油服业务国内、 国际均获得进展，板块全年收入有望翻倍。在国内压裂能力亟需扩充的大背景下，公司设备业务未来两年实现高增长为大概率事件，35倍的2012年PE水平有 业绩支撑。公司涉及的业务板块的全球总市场规模在2011年为770亿美金，占全球油气钻采设备及油服行业总规模的27-28%，该指标在A股油气设备与 服务上市公司中位于第二，而公司目前的市值和销售收入相对于其涉及行业的总规模均处于较低水平，公司具备成长为大型公司的可能。预计公司 2012-2014年EPS分别为1.38、1.84、2.35元，对应归属于母公司净利润增长率分别为49.5%、33.2%、27.5%。维持公司 “买入”的投资评级，按照2013年EPS给予30倍的估值，对应55.2元。

　　预计公司2012年业绩呈现两个特点：一是净利润增速低于收入增速，主要原因是公司扩充技术人员增加了成本和费用支出，但人才引进支出对费用率的拉升作用逐步平滑。二是预计公司单季度EPS将逐季提升，累计净利润同比增速亦有望逐季提升。

　　长信科技触摸屏值得期待

　　东北证券

　 　长信科技(300088)超级本预期乐观，触摸屏值得期待：为了对抗苹果产品的冲击，Intel率先提出超级本概念，并联合其他厂商推出产品。超级本 是新一代笔记本，与传统产品相比更轻薄便携、更强计算性能和更佳用户体验。预计2012年下半年开始加速出货，超级本出货量全年将超过2000万台。随着 超级本出货量的乐观预期，大尺寸触摸屏的需求值得期待。公司是国内超级本触摸屏首选标的：公司率先布局产能，5代线7月试生产。公司在完成产能布局的基础 上，积极开拓下游客户，已顺利通过Intel测试，并与台湾知名代工厂商开展前期合作。公司将凭借提前布局而受益于超级本电容屏市场的启动。

　 　公司逐步优化产品结构：公司紧跟技术步伐不断优化产品结构。公司小尺寸电容屏已批量生产，后续还将提升产能;大力拓展减薄业务，未来将新增生产线扩大 产能;ITO导电玻璃业务稳健发展，提高高档ITO导电玻璃占比。触摸屏、ITO导电膜玻璃、玻璃减薄等业务是公司营业收入的主要来源。预测公司2012 年到2013年稀释后的EPS分别为0.60，0.97，1.16元，当前股价对应动态PE分别为27.55、17.04和14.25倍，维持对公司“谨 慎推荐”的投资评级。

　　海越股份碳四项目进展快于预期

　　宏源证券

　　海越 股份(600387)公司下属宁波海越进展超预期。宁波海越的原料定位以及产品方向可能隐含一定系统性风险，但是公司依靠得力的管理团队、技术团 队，有效化解相关风险。目前，核心设备的设计标书以及制造标书均已发包，2013年冬季主设备具备试车条件已经无虞。在几家碳四深加工企业的竞争中，其实 际进展最快。

　　公司在年报中表示要尽快处理涉房资产，为增发扫平障碍。考虑到当前经济增速趋缓，地产政策存在微调可能。同时考虑到公司 管理团队的执行力，三季度末可 能是一个值得关注的处理涉房资产的时点。当前股价9.16和增发预案的股价11.72存在不小的空间。除杭州涉房资产变现外，公司还有一些已上市创投项目 变现以及诸暨老油库征地补偿落实，这两个项目预计都会给公司带来大额一次性收益，初步估计每一个子板块的净利润都有可能接近亿元。

　　公司碳四深加工项目进展快于预期，看好增发通道打开，维持“买入”评级。预计公司2012-2014年的每股收益分别为1.78、0.71以及1.48元。考虑到到当前股价和定增价格的差距以及公司定增的必要性，维持对公司“买入”的投资评级。