海螺水泥业绩预减50% 基金持仓出现分歧

　　上周，4家公司公布上半年业绩预告，其中基金持有的海螺水泥（600585）、泰和新材（002254）双双预减，此外暂停上市交易的*ST金果预计增长60%~80%，创业板上市公司康奈内业绩预减70%~80%。

　　海螺水泥6月8日发布预减公告表示，2012年年初至今，受国内固定资产投资增速放缓影响，水泥市场需求增速回落，水泥产品销售价格同比大幅下降，预计上半年公司净利润将同比下降50%以上。

　　上周五发布预减公告后，海螺水泥A股股价下跌2.77%，H股下跌3.72%。不过，从一季度基金对该股增减仓情况看，机构对于后市存有分歧。

　　Wind数据显示，一季报共有16只基金和2只QFII持有海螺水泥。从增减持情况来看，基金对于该股后市走势出现明显分歧。在多方阵营中，华安基金独占鳌头，旗下4只基金共持有该公司5696.81万股，其中有2只都是在一季度新进，华安策略优选增持2161.81万股，华安宝利配置增持500万股。而在空方阵营中，嘉实优质企业减持1173.18万股至1396.36万股，融通行业景气证券也减持570万股。

　　QFII也出现明显分歧，瑞士联合银行集团在一季度新进海螺水泥，增持2514.52万股，而另一家QFII摩根士丹利则减持501.81万股至2016.31万股。

　　海螺水泥是基金的传统重仓股，去年中报，有253家基金持有该公司股票，占流通股比例为23.3%。但随着国家宏观调控的延续，水泥行业进入低迷状态，部分基金选择离开，去年年报中持有海螺水泥的基金锐减至174家，占流通股比例13.09%。业内人士认为，一季度基金持仓的分歧，实际是对政策刺激的分歧。一方面海螺水泥业绩不断下降，自年初以来，由于下游需求疲软，水泥价格回落，公司盈利大幅下降；另一方面，5月以来，政府释放出明显保增长信号，铁路基建、保障房等利好政策连连出台，水泥行业迎来契机。

　　此外，一季度有33家基金持有的泰和新材也发布业绩预告，二季度盈利好于预期，预计上半年净利润为3000万元至4000万元，同比下降65%~75%。此前，公司预计的下降幅度为80%~95%。一季报显示，易方达有5只基金抱团买入该公司，其中，易方达价值成长以持有943万股位列该股第二大流通股股东。