看好蓝筹重组 7只私募连续领跑

　　明星私募基金业绩沦陷、清盘与内幕交易传闻缠身，5月的阳光私募被一片阴霾笼罩。

　　出乎意料的是，这些传闻都指向了最顶级的私募。

　　世通和从容，前者是去年业绩冠军，后者是公募派私募领军人。旗下产品均在近期被传有清盘风险。泽熙，背景最神秘的私募，因重仓股暴涨暴跌，被传内幕交易。

　　针对清盘传言，从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者强调：“所谓清盘传闻纯粹是子虚乌有。”其他两家也在媒体上否认传闻。

　　对于从容医疗基金出现的净值波动，他表示：“相比医疗指数，从容医疗系列基金是处于跑赢状态。后续新发行的医疗精选基金，基本没出现下跌。”

　　不过，壹私募网研究中心认为，近期私募所遭遇的怀疑，是整个阳光私募界诞生以来遇到的第三次洗礼。投资者从对阳光私募投资操作、公司运营，再到信托私募的游戏规则，均有指责之声。“阳光私募被从神坛上拉了下来。”

　　7私募四五月领涨

　　5月末，股指重演4月末急跌走势，让判断企稳或反弹的私募再次受挫。

　　记者统计发现，4月份共47只非结构化阳光私募跌幅超过10%，5月份有14只。

　　不过，2只未公布投资顾问的私募，双赢9期和蓝宝石E-4501，业绩都持续靠前。其他5只连续领跑的私募分别是：林园、铭远2期、国淼1期、积胜1期、景良能量蓝海中国3期。

　　一些基金踩中了牛股。一季报数据显示，林园基金持有莱钢股份（600102）133万股，是该股票前十大流通股东。该股曾在4月份上演了7天涨95%的传奇。

　　同期业绩持续领先的基金，还有从容稳健1期、2期和3期。“这三只基金操作较好，源于提前把行业配置到确定增长、有一定防御属性的板块上，比如估值较低的消费类板块。”从容投资董事长吕俊对《投资者报》记者表示。

　　吕俊认为，消费类股票通常会有这样的特性，“被炒得很高就没有防御性。”但如果找到估值低、防御性好的标的，有时反而能上涨很多，比如近期逆势上涨的贵州茅台（600519）。

　　两私募受益ST北人（600860）

　　2011年的大跌始于4月18日，此后指数下挫10%。然而，那些业绩靠前的私募，又是靠哪些股票取得超额收益的？

　　国淼1期，2010年四季度私募业绩冠军。2011年一季度，该基金新进ST北人212万股，占流通股比例0.66%。4月、5月，该基金净值均上涨6%，进入业绩前十。

　　除国淼1期外，积胜1期2011年一季度末也持有ST北人90万股。从2010年三季度开始，积胜1期对ST北人一路增持至今。

　　以国淼1期公布净值日期5月20日计算，ST北人2011年二季度以来上涨近13%。

　　ST北人5月25日发布公告称，公司自5月27日起撤销A股股票交易退市风险警示。该公司年报数据显示，公司2010年实现归属于上市公司股东的净利润2228万元，扣除非经常性损益后的净利润为-1.66亿元。2010年4月，中信建投发布研究报告，预计ST北人“实际控制人通过重大资产重组帮助公司实现扭亏的可能性较大。”

　　两只业绩持续领先的私募，巧合性地重仓同一只资产重组概念的ST股。不过，两只基金也有说不出的苦衷。

　　2011年1季度末，积胜1期持有20万股风范股份（601700），是其第六大持仓机构，该股二季度下跌近18%。

　　如此，公司又是如何保持业绩的呢？上海积胜投资管理有限公司总经理李亮接受《投资者报》记者采访时表示：“主要靠仓位低，并对大势预判做得成功，及时转入了防守，并配置了一些酒类、消费类股票等业绩稳定增长的品种。”

　　而二季度业绩靠前的国淼1期，2011年一季度却排名垫底。据了解，该产品成立以来收益波动很大，2010年6月和8月排名倒数，7月与四季度均是正数。

　　国淼投资合伙人、首席执行官、投资决策委员会主席郭泓对《投资者报》记者表示：“正收益主要来自于资产重组股。”

　　谈及净值波动，他表示，“原因是有其他产品同时在管理，在减仓和加仓上都不是特别及时。”他还坦承，最近几天业绩有所下滑。

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