洗盘拖泥带水 短线暂别轻心

　　在汇金公司出手增持四大行、国务院支持微小企业九项举措及CPI连续第二月回落等多个利好刺激下，上周A股企稳上涨，告别了5个交易周的持续下挫，沪深股指全周分别以3.06%和1.42%的涨幅稍稍收回失地。但上周五，A股做多动能有所减弱，沪指跌7点报收2431.83点，成交582.8亿元；深成指报收10438.26点，微跌0.24%，成交524.6亿元；中小板指报5125.46点，涨2.5%，创业板指报830.20点，微跌0.34%。

　　煤炭领涨，银行护盘

　　上周五，前期因资源税遭受重挫的煤炭板块早盘全线飘红，随后走势有所减弱，截至收盘，板块上涨0.55%，盘面看，山西焦化（600740）、盘江股份（600395）、山煤国际（600546）、安泰股份等个股表现较好。

　　稀土永磁表现强劲，板块3.01%的涨幅远超其他板块，银河磁体（300127）、正海磁材（300224）冲击涨停，江粉磁材（002600）大涨8.25%，宁波韵升（600366）、天通股份（600330）涨幅均超5%。

　　新三板概念股有再次活跃迹象，龙头股苏州高新（600736）涨1.92%、中关村（000931）涨1.26%、海泰发展（600082）、南京高科（600064）飘红。

　　近期市场的热门板块券商股则体现出一定的抗跌性，太平洋（601099）、长江证券（000783）等龙头股依然维持了较高的人气。银行板块尾市集体发力，中国银行（601988）、建设银行（601939）、工商银行（601398）均以红盘报收，起到了较好的护盘作用。

　　受累于飞豹战机出现意外坠机，飞机制造板块领跌行业板块，军工板块在概念板块中跌幅居前。哈飞股份（600038）跌3.30%，航空动力（600893）跌2.89%，航天科技（000901）、海特高新（002023）、威海广泰（002111）、西飞国际（000768）等个股跌幅居前。

　　酿酒板块继续弱势，重庆啤酒（600132）大跌6.82%，西藏发展（000752）跌3.84%，酒鬼酒（000799）、山西汾酒（600809）、海南椰岛（600238）等个股跌幅均超1%。

　　从资金流向上看，上周五，两市资金呈现全面净流出态势，两市场累计净流出金额为69.42亿元。然而，从全周来看，在资金净流入规模也达到29亿元。

　　期指空方加码潮结束

　　股指期货方面，上周一和周二，虽然本周五就要结算，但是期指持仓量连续增加。周二收盘持仓量仍达到34691手，盘中最大持仓量达到41963手，已经非常接近历史最大值（2011年5月27日，42980手）。如此高的持仓量，使得持仓量22日移动平均线继续上行，预示市场仍处于空方的加码周期。

　　然而，上周四，IF1110合约持仓量下降5770手，这是排除结算当周近月合约持仓量的最大单日降幅。值得注意的是，股指期货市场上有着“空军司令”之称的国泰君安似有空翻多迹象，其继10月11日大幅减持卖单量1089手后，于周三再度大幅减持空头仓位1548手，是继今年二月以来的第二次持买单量超过持卖单量。周五，IF1110合约持仓量再降1750手。如此大幅下降，导致持仓量22日移动平均线从周四开始下行，终结了8月24日开始一轮上行周期。

　　东方证券认为，总体来看，本周四期指持仓量的大幅下降，标志着空方加码周期结束。而且，从目前持仓量落后上月同期6226手来看，持仓量22日移动平均线向下已成定局。因此，长线的空方加码潮结束，此为止跌信号。

　　短线整理还不够彻底

　　上周，国家队出手救市，然后又有国务院支持微小企业九项举措，市场才止跌企稳。上周五公布的CPI数据已经是连续第二个月下落。

　　分析人士指出，汇金增持的推出，为股市点燃了流动性预期缓解之后的“信心冲击波”。而12日召开的国务院常务会议出台九项金融财政政策，定向支持小型和微型企业，表明国务院已经着手缓解国内中小企业、微型企业的融资难问题，虽不是紧缩政策的转向，但这对市场而言不啻是一剂强心剂。除此，虽然9月CPI涨幅开始回落并已进入下降通道，但单月涨幅仍在高位运行，短期内货币政策出现转向的可能性不大。

　　本报作者黄健认为，上周五两市升势受阻，短线继续震荡，中线方向向上。特征方面：日线指标快速向上，短线指标中位缩量，两者要求指数继续整理。形态上，底部形态不够完整，一般是双底或头肩底，缺少这个过程，即表明主力吸筹有限，短线拉升动机不强，通常情况下，大阳线的右边是一串小阴小阳线，然后再来一根中阳线，形成两阳夹一阴的日线组合，后市就是井喷。浪形上，短线调整（2）浪的主体欲现未现，本周一二大盘走势可能相对难看，这是一个必经过程，之后才是主升（3）浪。个股方面，最强股是银行股，其次是绩优股，最弱股是题材股，前两者短线转入调整的态势已经很明显，主力可以二次或多次吸筹；后者是“烂泥巴糊不上墙”，只能投机不能投资。雅俗一句话，盘面暗流涌动，盘中闹鬼的人多了，后市才有戏。