理财产品分级细化 打击变相揽存乏力

　　今年以来，各银行理财产品发行普遍井喷。统计数据显示，1至9月，全国金融机构共发行银行理财产品14751款，发行规模超过11万亿元，早已远远超越了去年同期的数据。

　　而风险评估过于模糊、收益保证无法落实、利用超短期理财产品在季度末年末时变相揽存，已经是行业里公开的秘密。针对这种现象，10月9日晚，银监会正式出台《商业银行理财产品销售管理办法》（以下简称《办法》），在理财的风险评估、保证收益、变相揽储等方面做了细化，厘清了理财买卖双方角色，希望将“变味”的理财引向正轨。该《办法》自明年1月1日起施行。

　　广东省银监局相关工作人员对时代周报记者表示，理财产品的分级早就有了，比如将理财产品定性为“保本型”、“投资型”等，本次《办法》只是将分级进一步细化，但该工作人员表示，截至记者发稿时，广东省银监局还没有接到具体文件。

　　理财产品门槛提高

　　此次《办法》将理财产品的风险分级与销售直接挂钩。风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元。

　　中国银行广州某支行的一位理财经理对时代周报记者表示，对于保本型或低风险的产品，本次《办法》影响不大。“银行理财产品一直都是门槛5万元的准入标准”，该经理坦承，对于一些中等风险以上的产品来说“具有一定影响”。

　　同时，《办法》规定，商业银行需要自主对理财产品进行风险评级，理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。

　　前述广东省银监局相关工作人员对时代周报记者称：“大部分银行的理财产品都已经有风险评级，一般是在合同中注明‘本理财产品在银行内部风险评级为某’的字样。在客户第一次购买理财产品时，有些银行会选择为客户做一个测试，以便评估这款产品适合怎样类型的客户来投资，比如低风险的适合保守型、稳健型的客户，高风险的就适合进取型客户等等。”

　　时代周报记者登录各家银行网站查询系统发现，许多银行已经在产品信息中表明风险分级情况。例如民生银行采用从1级至5级风险逐渐递增的标示方法，招商银行网上所发售的理财产品分为“极低”、“低”、“中等”、“较高”、“高”至“极高”风险等六级。

　　风险提示再度升级

　　《办法》原文称：商业银行不得将存款单独作为理财产品销售，不得将理财产品与存款进行强制性搭配销售。商业银行不得将理财产品作为存款进行宣传销售，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。银行理财产品宣传材料应当在醒目位置提示客户：理财非存款、产品有风险、投资须谨慎。

　　前述理财经理对时代周报记者表示，从前客户购买产品前，银行都会对顾客风险承担能力做测评，并且在办理手续时必须一字一句写上一段银行准备好的话，承认已经了解该产品的风险。

　　该理财经理称：“有些客户并不喜欢这种模式，对于那些已经事前了解产品风险的客户来说，过于繁琐的提示显得有些麻烦。”该经理还告诉时代周报记者，传统的风险提示有机械古板之嫌，并且无法规避许多意外。

　　“比如前几天有个老大娘来买理财产品，但是她不识字，我们在跟她解释了风险提示让她照抄那段话时，她足足抄了一个小时。”该理财经理表示无奈，因为工作人员无法代写。针对本次《办法》实施，该银行理财经理在风险提示升级方面颇担心“麻烦加剧”。

　　除此之外，一家股份制银行的个人金融主管表示，尽管目前还没有接到正式通知，但对于风险提示、风险评估、收益率估算等等，很多银行都已经在做了，只是可能还不够完善。

　　比如，客户向银行购买理财产品时，都需要有获得资格的理财师为其进行风险测试，然后才会卖产品。在风险提示方面，银行印刷的宣传资料也有所体现，因此新规这部分内容对银行理财产品的销售影响不大。

　　高息揽存难以遏制

　　去年部分银行被曝光用金表、现金高息揽存被银监会铁腕处罚后，每逢月末、季末，理财产品市场就出现收益率飙升的局面，为的就是吸收更多存款冲刺存贷比指标考核。

　　今年6月末银行理财产品曾经出现过3天期限产品8％、9％的高收益率，用高收益率的银行理财产品代替高息揽储已经成为业内的惯用手法。在趋紧的资金面背后，银行理财产品发行也是节节攀升。

　　统计数据显示，今年1-9月，存款性金融机构共发行银行理财产品14751款，发行规模超过11万亿元，早已远远超越了去年同期的数据。而截至9月28日，银率网统计的9月份商业银行共发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7％。

　　“从近几年的投资风格上看，银行理财产品有不断走向激进的趋势。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，由于国内理财市场竞争激烈，各家银行纷纷利用高收益率吸引客户，而更高的收益率意味着银行不得不采取更为激进的投资策略。银监会出台相关措施规范银行行为势在必行。

　　在此次出台的《办法》中也再次明确，银行发行理财产品时，不得违反国家利率管理政策变相高息揽储。不过业内人士普遍认为，这一规定的可操作性并不强，很难对银行借理财产品高息揽储起到限制作用。

　　“在对理财产品进行监管的同时，还应对银行存贷比的考核方式进行调整，改变季末、年末单一时点的考核办法，从而令理财产品发行回归正常状态。”金融专家李哲表示。