传媒业上市升级并购暗涌 2011年产值预增18.5%

　　从1只A股到18只A股，中国传媒业辗转奋战18年；但从18只升级到30只，中国传媒业却仅用了一年——2010年，传媒行业A股上市公司数量同比大增60%。

　　2011年4月22日，在清华大学《传媒蓝皮书》发布会上，奇虎360董事长周鸿祎甚至判断：“传媒企业如果想赶上这波上市潮，现在着手也来得及。” 

　　据新金融不完全统计，2011年年内前4个月，传言筹划上市的传媒企业多达27家，蜂拥而上的上市传闻似乎正在预言——2010年，仅仅是传媒板块扩容的起点。

　　在上市潮风起云涌的同时，跨区域、甚至跨领域的传媒产业并购热潮正接踵而至。

　　借壳圈“股”

　　周鸿祎在上市公司老总的位子上刚坐了10天，将奇虎360列为头号劲敌的安全软件供应商——网秦，便向美国证监会递交了规模达7500万美元的融资方案。

　　种种迹象表明，经历了2010年的扩容，传媒企业上市冲动已成燎原之势。

　　根据Wind资讯提供的资料，年内被传筹划上市的互联网企业至少还包括人人网、开心网、盛大文学、拉手网、搜狗、趣游、迅游、迅雷等。

　　“电脑桌面上的‘软件们’和收藏夹里的‘网址们’，似乎不是已经上市，就是在上市的路上。”某私募股权机构范姓女士如此笑谈。

　　相比“崇洋媚外”的互联网行业，传统媒体更青睐于本土市场。

　　2011年4月22日，《2011年传媒产业蓝皮书》如期发布。根据蓝皮书介绍，2010年，我国有12家传媒企业在本土挂牌上市，刷新了以往任何一年的上市数值。

　　除了数量的激增，类别和业务的多元化也是近年传媒板块扩容的特点之一。清华大学崔保国教授认为，蓝色光标与华谊嘉信的上市，标志着我国营销公关类企业开始进入资本市场发展的时代。

　　据统计，2009年，A股市场为华谊兄弟造血11.48亿元，其中，首发超募金额高达5.28亿元。满载而归的华谊兄弟迅速扩张业务，公司2011年一季度营业收入为1.67亿元，同比增长67.22%；归属于上市公司股东净利润3665.05万元，同比增长263.3%。

　　华谊高层近日透露，公司筹拍的17部共计547集电视剧将在2011年为华谊创造约6亿元营收，同比增长100%。

　　中国传媒大学凌昊莹教授认为；“华谊的成绩具备示范效应，它在创业板的登陆相当于为其他公司投石问路。”

　　据了解，中影集团、小马奔腾、珠江电影、海润影视、新影联、金英马影视、光线影业和慈文影视均传出备战上市的消息。此外，行业下游的电影院线经营商上海联合、广东大地及万达电影也在加速靠拢证券市场。

　　相形之下，广电、出版、报业集团在通往A股市场的路上也许将要经历更多波折。

　　清华大学尹鸿教授认为：“传统媒体的事业体制、条块分割的传媒格局、楚河汉界的市场体系以及产品内容非稀缺性是行业发展过程中不得不面对的四大挑战。”

　　学者和做市商的观点不谋而合。综合券商行业研究员的采访意见，传统媒体体制之困正是其登陆A股的“拦路虎”。为分食融资盛宴，传统媒体只得绕道而行——借壳，成为上市融资的“捷径”。

　　对此，国元证券研究员邹翠利分析：“和直接IPO相比，借壳的方式对于盈利能力等指标的要求也许低一些，这或许是借壳上市‘盛行’的原因。”

　　在遍地开花的借壳方案中，公开半年之久的“广州日报借粤传媒实现整体上市”的计划，终在今年1月末得到实质性进展。

　　1月27日，粤传媒被中国证监会告知，其发行股份购买资产核准的行政许可申请材料已被受理。而根据粤传媒2010年8月的公告，此次增发所购资产为广州日报报业经营有限公司、大洋传媒及广控传媒旗下新媒体公司的100%股权。

　　分析人士认为，如果定向增发顺利实施，广州日报整体上市便指日可待。

　　与广州日报同气连枝的另一家大型报业集团也选择了借壳的方式。记者获悉，该集团相中的“壳”标的可能是物流企业*st炎黄。截至记者发稿，*st炎黄仍因重大资产重组而处停牌状态，而这样的停牌已维持了5年之久。

　　据接近该报业集团人士介绍，该集团在2004年左右便已有上市打算，时隔7年仍未踏上A股的原因，或是集团业务扩张的速度过于迅猛，新近建立的子媒体很难贡献利润，从而拖累了整个集团的财务状况。

　　在传统媒体纷纷择良“壳”而栖的同时，东方传媒也效仿借壳之法，欲将旗下百事通品牌送入本土证券市场，而在此程中为其保驾护航的壳资产为沪籍上市公司广电信息。

　　据了解，广电信息将以现金12.23亿元及向东方传媒非公开发行股份，购买东方传媒持有的百事通51.7763%股权、上海文广科技(集团)有限公司和上海广电影视制作有限公司100%股权，以及上海信息投资股份有限公司21.33%股份。