9月8日股通宝私募投资内参

　　以玻纤为代表的复合材料具有广阔应用空间

　　2011-09-08 08:34:36

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　　随着新材料十二五规划的出台，行业的发展前景引发了各方的关注，在与资深人士沟通后，研究员表示，海外经验和汽车轻量化趋势决定了以玻纤为主的复合材料具有广阔的应用空间，目前技术瓶颈是制约玻纤复合制品向下游延伸的重要障碍，从未来的玻纤制品的发展方向来看，玻纤制品的多领域应用蕴育着许多新的投资机会。

　　双鹤药业：华润集团资产整合是主要看点

　　2011-09-08 08:33:50

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　　有研究员指出，去年6月，华润取得双鹤药业 （002038）的控股地位，公司作为老国企业，体制问题导致增速缓慢，华润入主后的正面作用值得期待。尤为值得一提的是，华润集团旗下还拥有北京赛科、紫竹药业和等三个化学药公司，未来都有作为资产注入公司的预期，其中大输液资产长征富民预计将在今年底注入，可密切跟踪。

　　对中国经济形势的展望

　　2011-09-08 08:33:33

　　★★★

　　由于欧美债务危机愈演愈烈，同时国内经济数据出现下滑，各方对后期中国经济形势存在明显争议，通过与资深人士的沟通，研究员认为，短期来看，金融危机之后，中国进行了货币刺激，这是全球二战后从未出现的规模。考虑到表外融资规模，M2的增长占GDP已超过40%。从2009年开始就已经开始过热了，由于央行控制流动性的步伐迟缓，因此发生了通胀，从而出现了负利率。通胀发生后，决策者意识到需要进行紧缩，方式上更多选择了控制货币供应的工具，但对于持币需求的利率调整很有限。这延长了经济增长中出现滞涨的时间。目前已经进行的货币紧缩对于经济的影响已经很明显了。按照当前经济形势，下半年实际GDP增长将会远低于趋势，而通胀在秋季见顶之后，会一直处于高位。跨年之后，政策需要开始关心增长，因此年底前可能会对流动性进行调整。外部情况不好，又赶上换届，如果政府不希望看到增长的下滑，可能就需要再度出手刺激经济。如果这种情况一旦出现，效果要比上一次差很多，而且通胀问题也将会再度出现，如何平衡需要进一步跟踪。

　　方正证券 （601901）：公告拟入股盛京银行及增资方正合生

　　2011-09-08 08:28:46

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　　方正证券 （601901）：公告拟入股盛京银行及增资方正合生，机构认为此举有利于拓展综合金融业务，将提升中长期业绩，昨日获两机构净买入1.1亿元，占当日成交额8.7%。

　　对于磷矿板块集体上涨的跟踪评论

　　2011-09-07 14:53:36

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　　周三磷化板块再次演绎了整体上涨的行情，天原集团、澄星股份涨停，兴发、宜化、云天化分别大幅上涨。行业研究员表示，近期磷矿石价格承接近几个月的涨势继续上涨，其中湖北地区30%磷矿石船板价上涨50元/吨至570元/吨，四川地区29%磷矿石价格上涨10元/吨至275元/吨。近期主产区处于雨季影 响矿石开采进度，加之磷肥出口向好导致磷矿石供应偏紧，另外磷矿石行业整合力度加强提升涨价预期，带动价格上涨。由于磷矿石供给偏紧局面仍将维持和下游磷肥需求即将进入旺季，价格有望继续上涨。磷矿石价格未来出现单边上涨的走势概率较大，资源稀缺性只可能被不断强化，中期来看下游磷肥行业盈利良好是磷矿石涨价的基础。预计全球农产品价格将在2011-2012年继续维持高位，国际、国内磷肥需求良好。通过估算11年全球磷肥开工率将达到85%左右较高水平，价格持续上涨。11年前7个月国内磷酸二铵产量同比增长30.6%、一铵增长36.6% ，磷矿石产量同比增长30.3%；国内磷肥行业在内需增长及二元复合肥出口增加等带动下，盈利良好。磷矿板块走势不会是昙花一现，未来个股走势将会出现分化，估值高的必然面临向上空间受限制约，估值便宜的未来有持续上涨动力，可更多关注云天化 （600096）。

　　【极地狂飙】分析的兴发集团 （600141）涨停!

　　2011-09-07 14:47:11

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　　【极地狂飙】分析的兴发集团 （600141）涨停!

　　【极地狂飙】分析的金正大 （002470）尾盘封涨停!

　　2011-09-07 14:46:51

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　　【极地狂飙】分析的金正大 （002470）尾盘封涨停!

　　广州国光：下半年盈利能力有望继续改善

　　2011-09-07 14:25:48

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　　据了解，面对上半年急剧上升的成本压力，广州国光 （002045）7月份开始与客户就成本转嫁进行谈判，截至目前，基本完成产品重新定价，因此公司三季度、四季度的盈利能力环比有望继续提升。[机构密函]9月5日已做重点分析!

　　丽鹏股份：11-13年将持续强劲增长

　　2011-09-07 14:22:19

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　　有研究员指出，丽鹏股份是防伪瓶盖龙头企业，产销规模连续十年居行业第一。公司主要产品为铝防伪瓶盖和组合式防伪瓶盖。消费升级引致白酒企业更重视包装物。瓶盖仅占包装成本的6-8%，占白酒出厂价的0.8%-1.4%。成本转移的空间相对较大。啤酒、红酒、保健品、食品类产品越来越多的开始采用铝防伪瓶盖；而二线白酒则由普通铝防伪向铝组合防伪转移。按照募投产能投产情况看，公司11-13年的盈利将持续强劲增长，EPS分别为0.32、0.9和 1.27元。

　　【席位数据】分析的濮耐股份 （002225）放量长阳拉升!

　　2011-09-07 14:03:59

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　　【席位数据】分析的濮耐股份 （002225）放量长阳拉升!

　　重庆实业 （000736）：中房集团即将资产注入

　　2011-09-07 13:36:28

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　　重庆实业 （000736）：中房集团即将资产注入

　　华润三九 （000999）：明年利润恢复增长的概率大

　　2011-09-07 13:00:28

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　　华润三九 （000999）：明年利润恢复增长的概率大

　　【极地狂飙】分析的方大炭素 （600516）放量直线拉升,冲击涨停!

　　2011-09-07 11:19:52

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　　【极地狂飙】分析的方大炭素 （600516）放量直线拉升,冲击涨停!

　　【极地狂飙】9月5日分析的天原集团 （002386）封涨停!

　　2011-09-07 11:02:58

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　　【极地狂飙】9月5日分析的天原集团 （002386）封涨停!

　　【极地狂飙】分析的澄星股份 （600078）封涨停!

　　2011-09-07 11:00:05

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　　【极地狂飙】分析的澄星股份 （600078）封涨停!

　　【机构密函】9月5日分析的兰生股份 （600826）继续保持强势,长阳拉升!

　　2011-09-07 10:58:19

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　　【机构密函】9月5日分析的兰生股份 （600826）继续保持强势,长阳拉升!

　　【机构密函】分析的广州国光 （002045）继续保持强势,放量直线拉升!

　　2011-09-07 10:50:01

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　　【机构密函】分析的广州国光 （002045）继续保持强势,放量直线拉升!

　　福成五丰 （600965）：传近期停牌重组，大股东注入金矿

　　2011-09-07 10:48:58

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　　福成五丰 （600965）：传近期停牌重组，大股东注入金矿

　　探路者：未来3年复合增长率78%

　　2011-09-07 10:25:05

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　　探路者 （300005）的主要看点在于：(1)户外行业40%高增长。尽管该行认为，户外行业市场容量偏小，但3-5年内仍有较大空间，暂不会出现增长瓶颈。未来公司也会通过推出差异化的子品牌、电子商务渠道多元化经营。(2)渠道快速扩张。华创认为，长期看来，探路者的渠道空间可以做到 3000-4000家；今年上半年公司新开185家，我们估计全年可超过300家，总数超过1000家。渠道增速40%，成熟门店同比增长16%。(3) 公司精细化管理能力逐渐改善，ERP系统覆盖率中期达77%，预计全年完成；目前公司库存和应收账款情况良好。(4)公司从今年开始规模化效应显现，净利润增速开始超过收入增速。维持对公司 2011-2013年EPS为0.42、0.67、1.12元，3年CAGR78%，给予2012年35倍PE，目标价23.45元，维持“强烈推荐”评级。

　　关注文化体制改革主题

　　2011-09-07 10:24:11

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　　十七届六中全会将在10月份召开，虽然文化体制短期内取得实质性变革的概率不大，但有望带来阶段性投资机会，建议布局存在潜在变化的体制内传媒企业，如华闻传媒、中视传媒等。此外，十七届六中全会鼓励出版企业跨省整合以及跨领域整合仍将是重要主题，建议关注具有较强市值管理动力的出版企业时代出版和中文传媒。