8月15日操盘手启明投资内参

　　政策面：经济政策受海外没有出手。这是本周最大的事情之一，本周我们的CPI再次创出了新高。持续的高物价增长已经成为通货膨胀的一部分。海外的暴跌是坏事，但是客观上也让我们的紧缩政策出现了放松的预期。短期美国问题彻底清楚不可能，所以本周暴跌之后的反弹一直是大家对于市场紧缩的一种预期，通过海关的数据，我们国家的经济受到的影响更大是心理层面上的。所以疯狂的一周之后需要冷静对待海外的问题。危机危机，危中有机。

　　技术面：沪市破位非常明显，由于权重类个股多集中于沪市，大盘股的下跌给市场的心理也带来了很大的影响。熊市大有重来之势，我们看到的招商银行和中国平安为例的大盘指标股走出了08年中出现过的情况，几乎没有抵抗的力量。所以我们说他们左右了沪市，深圳的走势依然顽强的坚守在了前期低点的上方。这是市场为数不多的希望，深圳的走势一直强于沪市。中小板和创业板依然是未来市场的重点。

　　主力面：传说社保入场了，这样的走势可能性还是有的，暴跌当中不计成本的买盘肯定不是散户的。这个时候的散户只想一股都不留。这是可取的吗？一定不是的。疯狂的买入也要看方向，我们认为这个时候市场的资金更多的考虑的是自身的结构，下跌当中抗跌的白酒是机构上个季度的重点品种。疯狂的炒作还在继续。所以下周我们看到的机构持仓数据增持的可能到是不小。

　　板块面：那些板块是重点呢？

　　酒饮料是本周涨幅最好的板块。本周有两个板块涨幅超过5，一个是酒饮料一个是牧渔。说明大家对于通货膨胀的进一步高位运行还是有充分预期的。所以部分机构重点驻扎业绩增速较为确定的白酒，纺织服装有他们的道理。属于防守。大盘下跌的之后我们看到房地产和银行的资金流入更显得重要，至少说明一点在这两个板块上的大幅抛售暂缓。对于大盘下跌空间的封杀还是有效果的。中药也属于价格上涨较高的，商业百货则属于典型防守的。所以我们说市场的机会重在机构化。这也是我们乐投团队一直倡导的自下而上精选个股策略。