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2013年投资收益大幅跑输国内股基

www.yingfu001.com 2014-01-17 10:10 赢富财经网我要评论
  最新一期理柏中国基金市场透视报告显示,2013年QFII(合格境外机构投资者)全年平均回报率-4.53%,而国内开放式股票基金全年平均回报率达9.78%,国内中小盘股票基金回报率更是超过17%。
  
  南方基金公司首席策略分析师杨德龙认为,2013年国内A股从指数看整体走熊,但不乏结构性行情,国内部分以“中小盘”命名的股基抓住创业板行情,业绩相对投资大盘股的基金来说较好,而QFII的资金主要来自国外部分基金会、大学的发展基金、养老金等,投资风格偏向银行、石化等大盘蓝筹股,在蓝筹行情疲软的情况下,业绩与部分投资大盘股的基金一样有待提升。
  
  杨德龙表示,QFII去年表现不佳,与其自身产品结构有关。部分基金品种是跟踪大型指数的被动式基金,国内A股指数全年不给力,自然拖累这类QFII.
  
  而以主动投资为主的QFII表现不乏亮点。据理柏中国的数据统计,2013年多只QFII收益率超过20%。自去年10月份开始,QFII就加快了“抄底”蓝筹股的步伐。数据显示,中金公司淮海中路营业部、中金公司北京建国门外大街营业部、海通证券国际部、中信证券总部等4家“QFII大本营”通过大宗交易平台进行160余次操作,共计买入光大银行、海螺水泥、外高桥等82只个股。当年11月份QFII上演逆袭,业绩全部为正,月平均业绩转为上升1.5%。
  
  “不过,也有部分主动管理QFII业绩下跌。”济安金信基金评价中心主任助理田熠说,这主要是重仓金融股所致。如恒生中国A股精选、法国巴黎银行A股回报率均低于-8%,其中恒生中国A股精选所持有的金融服务行业股票占到其投资比率的一半以上。
  
  田熠表示,境外投资者对国内上市公司缺乏足够的了解,并且其“价值投资”理念短期与市场风格不适合,没能把握去年的成长股行情,造成整体业绩不佳。
  
  其次是政策面拿捏得不如国内基金从业人员精准。去年先后召开了党的十八届三中全会、中央经济工作会议等,政策层面很多因素影响着行情,如果对国内政策不熟悉,就会错过阶段性行情。反观国内,股基还是抓住了投资的脉络,重配TMT(电信、媒体和科技)等战略性新兴产业,业绩往往不俗。
  
  从国内股基发展大环境看,经过15年发展,国内权益类基金产品线已比较健全,主题类基金和专做行业类的基金都已出现。这种专注式投资的基金在去年的结构性行情中表现抢眼。而QFII在国内的投资难以做到这么精细,自然与某些领域的高收益无缘。
  
  “展望后市,相当一部分QFII对国内A股市场仍然看好,瑞银证券、高盛、摩根大通等境外投行都已经上调对2014年A股市场的预期。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示,1月6日至10日,QFII通过中金公司上海淮海中路营业部和中信证券总部等平台分7次买进A股,交易总金额2.85亿元。另外,QFII加快了入市A股的步伐,仅去年12月份新开立45个A股账户,创下当年QFII单月开户最高值。
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