秦洪：智能化驱动汽车电子股崛起

　　周二A股市场在早盘一度回落，上证指数最低探至2001点。但就在此时，暴力哥再度出手，创业板指的智能概念股也随之崛起，纷纷冲击涨停板。至收盘时，沪深两市有35家个股达10%涨幅限制，市场人气陡然回暖。

　　但是，就中期趋势来说，A股的走势依然不易乐观。因为导致近期A股调整的逻辑链尚未打破。比如说新股重启后的补丁式的政策多多，这不利于新增资金形成新的做多预期，既如此，他们仍不愿意加大建仓力度，因此，沪深两市的成交量仍难有大的变化，就说明了目前A股的涨停潮，仍然是存量热钱的自说自画，未得到新增资金的认可。

　　故在操作中，利用此次难得的小阳春，迅速调整仓位结构，一方面是利用反抽，减仓。另一方面则是利用反抽，减持高估值题材股以及传统产业股。与此同时，可适量关注一些题材丰富且估值相对合理的品种，包括目前正在崛起的汽车电子股。

　　就产业链条来看，智能手机掀起的智能化浪潮惠及汽车市场，人车交互越来越人性化，汽车成为商业数据的重要入口。智能汽车可能沿车载娱乐、辅助驾驶、人车交互、智能交通、车联网、自动驾驶的路径发展。据统计数据显示，2012年中国汽车电子市场规模2672亿元，同比增长11%，赛迪预计到2015年将突破4000亿元。

　　而且，车用电子元器件的使用寿命须保证在30年以上，同时应用环境严苛，因此要求甚高，如温度适应范围广、耐冲击性强等；所以产品认证难度大、时间长，一旦进入就不会轻易更换，相对消费电子供应链要稳定许多。当前全球汽车电子供应链主要被欧美日厂家把持；中国内资企业整体规模小，民营企业集中在后装市场，竞争激烈。在智能化和新能源驱动下，汽车电子有望迎来新成长期，2012年整车成本占比25%，到2020年达50%；内资企业有望在高速成长的市场中迎来机遇，如门槛相对较低的车载和车身电子领域。故在操作中，对均胜电子、得润电子、威孚高科、沪电股份等汽车电子或涉足汽车电子的相关品种可跟踪。