近期IPO开闸,市场可谓一片摩拳擦掌,有传闻称个别混合基金早在两月前清空大部分资产,积极备战此次打新。而被限制打新的信托 ,唯恐错失该场盛宴,也通过基金专户曲线参与。
打新忙坏了以基金为主力的机构投资者,最先发布发行公告的我武生物、新宝股份显示,基金、券商自营、险资表现积极。其中参与我武生物询价的机构499家,基金数量超过350只,华夏等不少大基金旗下至少有10只基金参与了打新。
不过,就在这种火热场景中,不少机构投资者也表现的相当的冷静,某险资投资经理就表示:“我对打新期望值不高,因为从目前即将上市的公司来看,除了前期的80多家外,后面的上市公司不太期待,而且担心破发。”
不少私募 、甚至少数公募基金经理也认可上述说法,有的甚至因无从判断即将上市公司的财务数据真假而放弃打新。
只是10日凌晨的一则公告,也给打新泼了一盆冷水,奥赛康在10日凌晨紧急发布公告,因发行规模和老股转让规模较大,其IPO暂缓发行。
打新,让市场出现了“冰火两重天”的景象,这场打新盛宴,到底谁才是真正的赢家?
公募筹资打新成主力军 信托曲线参与
21世纪网在采访中发现,尽管每家基金公司参与打新资金比例各不相同,但基金公司都唯恐错过这场盛宴。这一点从近期我武生物、新宝股份的发行公告即能看出端倪。
统计数据显示,我武生物参与询价机构499家,其中基金数量超过350只,在所有有效询价的网下投资者中,公募基金占比超过62.52%,证券公司自营占比15.09%,社保占比8.71%。
华夏、南方、嘉实等大基金悉数参与,并且这些大基金旗下均有10只以上基金参与本次了打新。
由于中国证券业协会近期发布的《首次公开发行股票承销业务规范》,明确限制债券基金等三类产品不能打新,债券基金被“拒之门外”,这也给了保本基金绝好的机会。据悉保本基金已成了打新占资金比例最高的一类产品,除了已投资股票的少部分仓位外,绝大多数资产都可以进行打新。
从基金持仓来看,股票型基金最低股票仓位必须控制在60%,还得预留5%的现金应对赎回,所以最多只能动用35%的资金打新;新混合型基金则最多可动用95%的资金打新,这样资金效率更高。数据显示,目前行业内股票仓位设置在0至95%的混合型基金有30多只。
由于受政策所限,信托也无法参与本次打新,不过21世纪网在采访中得知,一向在资本市场风格大胆的信托,唯恐错失这次盛宴,“曲线救国”委托基金专户参与打新,某中资基金公司的投资总监就向21世纪网表示:“我目前的专户主要是受信托委托帮其打新。”
另外某合资基金公司的负责机构直销的工作人员也向21世纪网证实:“从IPO重启后,大量的机构卖出我们的货币基金,转手又迅速买进我们的打新基金,一旦套利成功,又急于卖出,近期机构打新套利已成常态。”
汇添富基金公司相关负责人也证实了上述说法,“近期确实有大量的机构资金参与公司的打新基金,也有不少机构委托我们的专户打新。”
险资私募等机构冷静旁观打新狂潮
与公募基金的热情相比,在打新狂潮中,一些保险公司、私募、甚至公募界的一些投资人士却表示出了相当的冷静。
某险资投资经理向21世纪网表示,除了第一批80多家公司相对来说表现较好外,后面放开发行的公司质地如何不得而知,“我们研究认为,后期不少上市公司破发的可能性很大。”
基于此,该投资经理仅投入少量资金参与,且期望值并不高,“目前中签率太低,能中当然好,中不了也不会太失望。”
而私募则更是对目前的新股定价表现出“不理解”。9日刚去参加某新股推介会的某私募人士向21世纪网表示:“据我推测,这家公司上市前三年的财务数据值得推敲,我甚至都怀疑有造假嫌疑,但根据这个财务数据,即使该公司基本面一般,定价也不会太低。”
更有不少私募人士向21世纪网表示,按他们的测算,奥赛康的定价应该在30元比较合理,但目前却以70多元的定价现身,“虽然公司质地不错,但这个定价让我们没法玩。”
不少私募界人士表示,现在大家积极参与新股询价,一是参与打新,另外更是想从中寻找真正质地好的公司,然后选择从二级市场购买,作为长期投资品种,“但目前离谱的定价,让我们望而却步。”
某中资基金公司投资总监也明确表示“没有参与打新”。“不想参与打新的原因,是没法判断一些公司上市前的财务数据,太多公司上市后业绩变脸,让我无心参与。”
1月10日凌晨的一则公告,似乎也应证了上述人士的一些猜测,奥赛康在10日凌晨紧急发布公告,因发行规模和老股转让规模较大,IPO暂缓发行。据悉奥赛康新股发行老股东直接套现31.83亿元,惹来了证监会主席肖钢关注,引发新股发行首次紧急叫停。
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