计算机应用行业：国内BI市场进入爆发期

　　计算机应用行业：国内BI市场进入爆发期

　　崔莹 中投证券 S0960511060001021

　　一、商业智能介绍

　　商业智能(即BI)是一种为企业提供大规模数据联机处理、数据挖掘、数据分析，以及报表展现等服务，以实现对特定的商业目标或企业整体绩效提供定量化决策支持的综合解决方案。

　　商业智能的关键是从许多来自不同的企业运作系统的数据中提取出有用的数据并进行清理，以保证数据的正确性，然后经过抽取(Extraction)、转换(Transformation)和装载(Load)，即ETL过程，合并到一个企业级的数据仓库里，从而得到企业数据的一个全局视图，在此基础上利用合适的查询和分析工具、数据挖掘工具、OLAP工具等对其进行分析和处理(这时信息变为辅助决策的知识)，最后将知识呈现给管理者，为管理者的决策过程提供支持。

　　商业智能的实现涉及到软件、硬件、咨询服务及应用，其基本体系包括信息获取、信息管理、商业应用三个部分。在传统的BI解决方案中更多的将商业应用部分作为BI的主体，近年来随着BI企业级应用的增多，以及海量数据处理的需求，将ETL、数据仓库、数据挖掘、OLAP、分析模型、信息展现整合为一起综合的BI应用逐渐普及。

　　商业智能为企业各个层次的人员提供不同的信息：战略决策层将通过建立战略企业管理模式的商务智能系统来实时了解企业对战略目标的执行程度；中、高层管理人员通过建立运营智能系统来随时了解企业运行情况；企业分析研究人员则可通过商务智能分析工具对企业现状进行分析，向高层领导提供分析结果，支持决策。

　　二、商业智能与大数据

　　大数据依靠海量数据的处理和分析，发现数据背后的本质，为各类应用提供支持，与商业智能的目的基本一致，但两者在数据量级、数据特性、实时性、数据来源和应用领域上有所区别，具体可见下表。

　　商业智能是大数据的1.0时代，商业智能的价值在于分析企业内部流转的以结构化为主的数据，为企业提供价值和应用。而大数据是一种分布式存储和处理技术，用来处理那些“超出常用典型据库或软硬件环境的数据”，目前通常意义上的大数据可视为大数据2..0时代，即数据分析不仅仅关注结构化的历史数据，更倾向去对Web、社交网络、RFID传感器等非结构化海量数据进行准实时分析。大数据最终会走向3.0时代，在保护隐私、保护数据安全的前提下，数据能够在不同组织间自由流动，形成整个社会的数据基础设施平台，这个平台能够聚集大量的开发者，聚集足够的共性需求，形成专业的精深的数据分析，并且最大化发挥价值。

　　商业智能与大数据技术相互融合：为了满足用户对数据处理和分析日益增加的需求，传统商业智能从行式存储数据库转为列式存储数据库，磁盘数据库转向内存数据库，软件架构从smp转为mpp，数据仓库实施从延时多维变为实时抽取，非结构化数据挖掘技术也不断增加。例如SAS在其新一代数据分析工具中引入高性能分析引擎HPA；Oracle推出了软硬一体的大数据机，其中内置了与Oracle数据库的连接器来与Hadoop1进行数据通信；SAP在最新一代数据仓库中也配备很多接口，通过这些接口可以同时访问sybaseiq和Hadoop，而SapHANA则是大数据应用的典型，用户通过HANA可以直接对大量实时业务数据进行查询和分析，目前SAP已经基于HANA平台推出了全新的SAPBusinessObjects商业智能软件。

　　Gartner预测大数据和社交媒体将成为推动BI发展的双引擎，2012年将有30%的企业开始采用外部非结构化数据，而2013年将有15%的BI项目引入社交应用。

　　三、全球BI市场，两类小企业脱颖而出

　　根据gartner统计，过去几年全球BI市场保持两位数增长，12年全球BI软件支出为131亿美元，gartner预测16年全球BI软件市场将达到171亿美元，复合增速约7%。

　　通过兼并收购：SAP斥资68亿美元收购BusinessObjects，IBM以50亿美元现金收购Cognos，Oracle以33亿美元收购Hyperion，微软收购私营软件公司ProClarity；IBM、Oracle、SAP与微软成为全球商业智能领域四大巨头，占据了全球BI市场2/3的份额，而作为第二梯队的BI专业厂商，SAS、QlikTech、InformationBuilders、Microstrategy、Tableau、Pentaho等在细分领域各有优势。

　　在四大巨头通过兼并收购占据了约2/3市场份额的背景下，两类小厂商脱颖而出，一类为专注于商业智能某一环节的企业，代表公司为Tableau；另一类为专注于某些行业解决方案的企业，代表公司为SAS。从下图可见，上述两者都位于gartner商业智能魔力象限的领导者区间。

　　Tableau业务位于商业智能的末端市场，即数据可视化环节，被誉为大数据时代的的梵高。数据可视化是指让枯燥的数据以简单友好的图表形式展现出来。Tableau有一套自己特有的数据处理和数据可视化核心技术，在该领域领先同类型软件。

　　Tableau公司将数据运算与美观的图表完美地嫁接在一起，使用者可以用它将大量数据拖放到数字“画布”上，转眼间就能创建好各种图表。在简单、易用的同时，其产品也非常高效，其数据引擎的速度极快，速度是传统数据库访问速度的100倍，绘制报表的速度也比传统的程序员制作报表快10倍以上。Tableau可以提供上百种可视化类型，包括地图、条形图和折线图、列表、热图等。Tableau还有一项独具特色的数据可视化技术，就是嵌入地图，使用者可以用经过自动地理编码的地图呈现数据，这对于企业进行产品市场定位、制定营销策略等有大有帮助。

　　Tableau近年来保持高速增长，10年底Tableau的客户数只有5300，而目前其客户数已经超过12000，覆盖100多个国际和地区，且没有客户收入贡献在5%以上，Tableau近年来收入接近翻倍增长。

　　SAS是全球商业智能和分析软件领军企业，在综合的企业智能平台上为全球134个国家超过六万家企业提供一流的数据整合、存储、分析和商业智能应用。进入市场以来，SAS每年都实现破纪录的销售收入增长，12年收入高达28.7亿美元。

　　SAS专注于金融、电信和政府等领域解决方案，特别是金融领域，近年来一直是其收入的第一大来源，其巴塞尔协议3产品、银行信用风险管理产品、银行操作风险管理产品、银行欺诈管理产品竞争力均处于领导者象限，全球3,000多家金融机构都在使用SAS软件，其中包括财富全球500强银行中97%的银行使用SAS商业智能软件。

　　四、中国BI市场仍处于初级阶段

　　根据gartner研究，12年中国BI软件支出为10亿美元，13到16年，中国CIO关注前三位的重点技术事项是商业智能应用、云计算和移动技术，预计16年中国BI软件市场将达到20亿美元，年均增长接近20%，是全球BI市场增速的约3倍。

　　与全球市场类似，IBM、SAS、SAP和Oracle四大外资厂商占据了中国BI市场超过60%的份额。

　　从用户对BI软件的具体需求来看，目前国内用户对BI的需求还停留在较低层次，报表和展现工具是最主要的需求，其次是专业解决方案，而大型的BI应用所必需的ETL、OLAP分析引擎需求则较弱。

　　金融、电信是国内商业智能最主要的市场，这两个行业所占比例超过60%，主要原因是这些领域数据量较大、数据结构复杂，且信息化程度较高。预计未来几年金融和电信仍是国内BI潜力最大的两大领域。

　　国内运营商进入数据大集中建设阶段，其数据架构由传统的“集团总部-省公司”两级架构，转变成集中式、一体化的架构，建立统一的大数据平台，数据仓库等底层商业智能需求凸显。目前中国联通数据大集中业务已经全面展开，预计中国电信和中国移动将跟进。

　　在互联网金融时代，谁拥有数据谁就获得了话语权，而数据的价值在于对交易行为和信息数据的深层挖掘和研究，只有对金融数据进行复杂分析，才能做到精准定位和营销，开展高附加值的增值业务，进而根据不同客户和市场需求设计不同金融产品，银行商业智能需求凸显。国内中大型银行目前数据仓库建设还处于初期，而小银行数据仓库建设才刚刚启动，银行业商业智能高景气度至少维持5年以上。

　　五、投资建议

　　在全球市场尤其是欧美发达国家，BI市场已开始进入成熟期，但和ERP、CRM等其他管理软件相比，BI市场的增长率仍然保持较高水平。而国内BI市场目前处于初级阶段，主要下游市场仍处于高速增长期，尽管几大国际厂商占据了国内BI市场大部分市场份额，但国内厂商产品价格相对便宜，服务及时，报表展现更符合中国用户习惯，在解决方案尤其是分析模型方面更加适合中国特点，有望不断蚕食国际厂商的市场份额。

　　目前国内BI市场有几百家BI产品开发商与集成商，从国际经验看，专业的中小型BI厂商大有可为，尤其是之前所述的专注于商业智能某一环节和专注于某些行业解决方案的企业；同时上市公司通过并购获得快速成长的优势明显。

　　我们推荐在特定行业解决方案领域具有竞争力的企业东方国信，东方国信目前卡位国内金融和电信行业BI市场，有望受益于这两大领域BI市场的高景气度。

　　我们推荐在专业技术领域具有竞争力的企业久其软件。久其软件是国内报表管理软件领域的龙头，在统计分析和报表管理软件领域的技术优势明显。

　　我们推荐华宇软件，公司通过收购亿信华辰进入BI市场，亿信华辰是国内少数专注于产品软件的产品型公司，直接与SAP、IBM和Oracle等国际主流厂商竞争。