十大机构预测2014年机会：新兴产业仍是热点(6)

　　乾阳投资何辉：消费、环保为明确标的

　　广东乾阳投资管理有限公司董事长何辉认为，“IPO重启对创业板和中小板冲击很大，随着投资者可选择标的的增多，板块内的高估值股票在2014年有望继续调整。2014年上证指数将会是一个震荡向上的过程。毕竟经济转型和改革红利释放需要一定的时间。”

　　在何辉看来，2014年虽然是改革的标志年，但是改革红利释放需要一定时间，相关上市公司受益程度不好判断，所以更倾向于比较明确的标的，比如弱周期的股票。对于高估值的新兴产业他们一直保持很高的警惕，很少参与。“我更喜欢估值合理的弱周期股。”何辉表示，“比如消费板块，业绩稳定，防御性强，而且现在经济转型方向是以消费带动，扩内需将是未来的主旋律。”

　　大健康领域也一直是何辉重仓的板块。他表示，医药行业利润增速始终存在，这是一个有效的市场，既反映了基本面，又有很多心理预期因素存在。随着中国人口老龄化，个人在医药方面的消费支出会越来越多，在未来十年将是最牛的行业。当然并不是所有的医药公司何辉都看好，对于那种只有一两个产品的医药企业以及简单生产型医药企业，他认为没有明显的投资机会。“节能环保产业我也很看好。”何辉道，“随着雾霾天气严重，国家肯定会加大治理的投入，对相关上市公司将形成利好，另外这个行业符合国家政策长期导向。但是一定要选择估值合理的公司。”