“金改”概念股借流动性暴涨 四类股票值得关注

　　过去一周时间，资金价格飙升，债券收益率上涨、银行间市场交易延迟收市，以及美国削减QE，市场担心资金回流美国，资金面紧张的担忧升温。而昨日期指结算，空头砸盘获利，银行地产首当其冲受到影响。不过，分析认为，资金利率飙涨，会使涉及融资租赁和典当贷款业务的上市公司受益，迎来资金的热炒机会。

　　“黑色星期五”4银行跌逾4%

　　沪深股市昨日遭遇“黑色星期五”，沪指收盘大跌2.02%。银行板块杀跌市场形成重大杀伤，16家上市银行下跌3.54%，跌幅居前。盘面上，中信银行和建设银行收盘前3分钟大幅跳水，2股尾盘近跌停，中信银行收跌8.67%，建设银行收跌6.16%。平安银行、交通银行跌幅在4%以上，光大银行、华夏银行、北京银行、招商银行、兴业银行跌逾3%，农业银行、浦发银行、南京银行、中国银行跌超2%，而工商银行、宁波银行、民生银行跌幅在1%以上。

　　分析人士指出，在利率市场化以及互联网金融冲击之下，目前市场上不乏对银行股未来盈利前景看淡的情绪。利率市场化最直接的就是金融板块表内的收益率下降，表外的收益率虽上升但风险加大。它对未来银行业资产估值会是个负面因素，从而令A股大市值权重板块承压。

　　更直接的原因是，昨日是期指结算日，财经评论员老艾表示，A股已经形成了在期指结算前下跌的惯性，由于市场连续走熊市，市场心态很脆弱，加之对于期指空头的神秘包装，使得市场很容易形成恐慌性下跌，形成多杀多局面。做空要比做多更加容易，获利更快，空头大肆砸盘获取暴利，使市场人气跌至冰点。

　　不过，安信证券近日发布研报表示，银行业的资本收益率趋势下降不可逆转，但已为市场充分预期，估值安全。

　　“金改”相关概念股暴涨

　　而节前流动性偏紧局面或是昨日银行股满盘尽墨的直接导火索。受年末节前现金流取现、QE退出、财政投放不及预期等多重因素影响，上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）显示，各期限利率延续全面上涨态势，截至昨日，本周各期限Shibor均实现五连涨。14天期利率上涨78.50个基点，至7.0030%，这也是自今年6月26日以来，利率再次突破7%。

　　不过昨日下午，央行通过官方微博表示，“已运用短期流动性调节工具(SLO)调节市场流动性”。成都鑫源锦汇策略分析师王晓峰也表示，股市重复6月暴跌的概率正在变小，首先，央行在6月股市暴跌后一直提供流动性平衡，如19日央行已通过官方微博及时表态，称已运用短期流动性调节工具为市场适度注入流动性；其次最近Shibor利率走高，市场无风险利率被抬高也是重要原因。

　　市场人士指出，本周资金价格运行趋势暴露了6月过后资金面脆弱的特征。虽然有外源流动性注入与年底财政存款投放的支持，但市场仍不可对年底的流动性压力掉以轻心，随着年末考核压力的临近，预计资金利率仍将保持高位运行。王晓峰也预计，流动性偏紧或将到明年1月才会有所缓解。

　　今年6月底个股因流动性偏紧而大幅跳水，以香溢融通为代表的个股出现了短线机会，股价走出翻倍行情。目前A股市场上涉及融资租赁和典当贷款业务的上市公司，也有望受益于流动性偏紧，迎来资金的热炒机会。

　　因此，有四类股票值得关注：1.涉及委托贷款类上市公司；2.开展融资租赁业务类上市公司；3.参股投资担保公司类上市公司；4.涉及典当业务类上市公司。相关概念股如香溢融通、浙江东日、渤海租赁、金丰投资、金山开发、万里扬、嘉欣丝绸、棒杰股份、通程控股等有望短线受资金青睐。