工信部正式发放4G牌照 概念10股迎来爆发良机(5)

　　通信行业：4G建设高峰专网发力 下游进入互联时代

　　公网行业迎来4G建设高峰：4G 发牌在即，将带来板块年内最大催化。牌照发放后，国内LTE 大规模建设正式开启，14 年运营商将继续加大对LTE 的投资。在LTE 的拉动下，我们预计三大运营商14 年资本开支将增长8%，达到4180 亿元，无线和传输成为主要增长点。我们依然看好LTE板块的投资机会，推荐龙头型和拐点型两类公司，重点推荐中兴通讯。

　　移动互联网景气度继续上行：随网络的成熟和智能终端的普及，移动互联网进入爆发之年。手游行业14 年仍将延续高增长，但炒作会降温，看好具有优秀游戏开发能力和先发优势的上市公司。移动在线教育付费意愿较强，将是移动互联网的下一个金矿。移动支付标准出台，产业链各方加大投入力度，移动支付14 年有望爆发。此外，企业级移动互联网市场启动在即，未来空间广阔。看好拓维信息、北纬通信、梅泰诺和天源迪科。

　　RFID 行业迎来发展新契机：物联网有望成为移动互联网之后的下一个市场热点，国内成立RFID 产业联盟、发布国标，国外解决专利纠纷，RFID行业发展迎来新契机。全球RFID市场增长快速，预计未来十年保持约20%的增长率，为国内相关企业产能释放提供保障，推荐龙头中瑞思创。

　　专网行业受益政策，进程加快：十八界三中全会提出设立国家安全委员会，利好“大安全”领域。公安专网PDT 规模建设在即，看好在国家政策及信息安全双重影响下给中国企业带来的机会，推荐龙头海能达。此外，国务院会议要求全面推进三网融合，年内向全国推广。三网融合双向化改造有望进入加速期，推荐在超光网领域具有绝对优势的数码视讯。

　　维持行业“推荐”评级

　　重点推荐海能达、中兴通讯、中瑞思创、梅泰诺、天源迪科及数码视讯。

　　风险提示

　　系统性风险，运营商投资低于预期，政策推进低于预期。(招商证券)