再见“吊颈线”不进必退 三大博弈左右跨年行情(2)

　　两大利好激活军工股 中信海直等10股涨停

　　受近期两大利好消息刺激，盘面上航天军工股出现异动，板块大涨逾4%，超9成个股上涨，中信海直、航天长峰、航天动力等10股涨停。

　　此次的改革方案中，国家安全委员会的成立，受到各方瞩目。银河证券分析师孙建波指出，无论从国安委成立、低空开放带动的短期市场情绪、行业驶入增长快车道，还是国家崛起之重器看，国防军工板块的崛起均值得看好。

　　短期情绪上，国安会成立、低空开放点燃军工股热情。三中全会后中央对国家安全的重视上升到新高度，国安委的成立点燃了市场对于国防军工板块的热情，低空开放无疑更加了一把火。这一主题机会是具有持续性的。国防军工驶入增长快车道。首先，国家投入增加、行业进入装备列装高峰，内外增长均加快。其次，亚太地区局势紧张成为常态，不断刺激国家增加国防开支，催化国防军工板块表现。

　　孙建波认为，从国家实力变迁及崛起路径看，国防军工乃大国重器！若要自立于世界民族之林，国防军工的崛起是必要条件。(1)中国目前的国防开支2%的GDP占比与经济地位并不相符，有很大的增长空间。(2)国防工业及其上下游产业链对于经济具有巨大的拉动作用。

　　高盛、华融证券等机构也都认为军工板块可能受益此次的改革方案。而卖方的这一研究成果，已经逐渐获得了买方的认可。

　　腾讯财经获悉，目前农银汇理、摩根士丹利华鑫等基金均对军工板块表现出来投资兴趣。摩根士丹利华鑫基金认为，《决定》的公布有利于稳定市场预期。短期改革预期有望提振市场情绪，带来反弹。预计A股整体难有大的趋势性投资机会，短期市场以主题投资为主，延续结构分化的格局。

　　军工龙头股一览：

　　1、航天科技

　　中国卫星(600118)：星研制、应用。其中军用60%，民用40%。航天五院，卫星及航天器研制及应用，其中军用近50%。

　　航天电子(600879)：军品75%，连接器、传感器等。民品25%，电缆、钻井测斜仪等航天时代电子，军用及民用电子产品，军队及宇航占2/3。

　　航天动力(600343)：电机、泵、传动产品等。大部分民用，少部分军用航天六院，主要产品是火箭发动机，民品包括动力配件等。航空发动机及衍生品占60%以上，转包占20%以上，其它。目前注入黎阳、南方。西安发动机集团公司，主营为发动机，燃气轮机，还包括压力容器、仪器等机械产品。

　　航天机电(600151)：太阳能及汽车部件，民品航天八院，主业是“星箭弹船”。航天民品基地，包括光伏业务，汽车部件等。

　　2、航天科工

　　航天长峰(600855)：军品为军用计算机等，占25%。民品为医疗机械、机床等，目前正在注入安防产品。航天二院，战略导弹为主。民品包括信息产品，数控系统，特种器件等。

　　航天通信(600677)：军品为便携导弹，通信产品等，占35%，民品包括纺织、商品流通等。航天科工集团，主业导弹武器，民品超过50%，包括信息产品、电力及石油设备等。

　　航天晨光(600501)：专用车1/3 左右，民品包括波纹管，压力容器等。晨光集团军品为导弹，民品为车辆，管类、掘进机等。

　　航天信息(600271)：增值税防伪税控系统及相关设备(产品)，IC卡(产品)，税控收款机(产品)，网络、软件与系统集成(产品)。

　　航天电器(002025)：连接器、继电器占70%以止(军用和民用)，其它民品为电机。贵州航天工业公司，军民用电子器件、电池、电机等。

　　航天科技(000901)：航空航天器占1/3，汽车和石油仪约1/2，还有设备等。飞航技术研究院，飞船导弹基地，民品包括改装车、程控交换机、复合管等。

　　3、中航工业

　　西飞国际(000768)：战机、轰炸机、支线客机及部件生产为主。国际转包西飞集团，飞机、航空部件生产等。

　　哈飞股份(600038)：直升机及部件生产占90%。 哈飞集团，航空产品，机械

　　洪都航空(600316)：航空产品90%(教练机等)。 洪都集团，航空产品，机械。

　　中航精机(002013)：汽车部件90%。资产注入在进行 航空救生所，航空座椅，救生设备等。

　　中航电子(600372)：航空电子系统及产品，军品为主。 中航科工，飞机及部件。

　　中航光电(002179)：电连接器，其中40%用于航空，其余用于铁路、电力、电信。中航工业集团，航空产品及其它产品。

　　贵航股份(600523)：汽车部件。 贵航集团，通用飞机及机械。

　　中航重机(600765)：锻造及液压产品(军、民)，新能源业务。中航重机集团，锻铸业务及其它加工。

　　中航黑豹(600760)：专用车占40%以上，其余为农用车、商品车及部件。金城集团，航空及民用机电液压产品。

　　中航动控(000738)：发动机控制及部件占80%，其余为转包等。西航动控，航空动力控制，及专用装备。

　　成发股份(600391)：发动机部件占70%，(以转包为主)，房地产占30%。航空发动机为主，也包括汽车和摩托发动机。

　　成飞集成(002190)：主要是民品，汽车模具、数控加工等。进军锂电池项目。成飞集团，航空产品为主，机械、电子等。

　　4、兵器集团

　　北方创业(600967)：铁路车辆占2/3，结构件和锻件等1/3(军品为主)。一机集团，坦克及重型车辆，其中民品数量较大。

　　北方股份(600262)：矿用车及相关装备。 北方重工，重型机械加工。

　　光电股份(600184)：军工占60%(包括导弹发射车，火炮，制导系统等)，其余为光学产品和光伏产品。北方光电，军工产品为主。

　　中兵光电(600435)：包括火箭炮、无人机无人车等占60%以上，其余为能源化工产品。中兵导航控制科技集团，主营武器装备、机电、激光等。(腾讯)